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A 1 案例分析：利率敏感性缺口管理 哈尔滨商业大学金融学院 李国义 A 2 一、基本事件 ? 2008 年 12 月 23 日，我国银行存贷款利率进 行调整。 ? 存款基准利率调整：活期存款利率维持不 变， 3 个月储蓄存款年利率由 1.98% 下调为 1.71% ， 6 个月由 2.25% 下调为 1.98% ， 1 年 期由 2.52% 下调为 2.25% ， 2 年期由 3.06% 下调为 2.79% ， 3 年期由 3.60% 下调为 3.33% ， 5 年期由 3.87% 下调为 3.60% 。 A 3 贷款调整： ? 6 个月内（含）由 5.04% 下调到 4.86% ， 1 年 （含）由 5.58% 下调到 5.31% ， 1-3 年（含） 由 6.67% 下调到 5.40% ， 3-5 年（含）由 5.94% 下调到 5.76% ， 5 年以上由 6.12% 下 调到 5.94% 。 A 4 ? 某银行存贷款余额如下： ? 1 年期定期储蓄存款 0.5 亿元， 1 年期贷款余 额 0.6 亿元； 3 年期定期储蓄存款 0.3 亿元， 3 年期贷款余额 0.3 亿元； 5 年期定期储蓄存 款 0.1 亿元， 5 年期贷款余额 0.2 亿元。 A 5 二、分析 ? 1 、分析银行利率敏感性缺口状况 ? 2 、分析利率调整对银行收入的影响 ? 3 、利率调整后，银行应该如何进行缺口管 理？ A 6 三、提示 ? 1 、利率敏感性缺口的定义 ? 利率敏感性缺口是指利率敏感性资产与利率敏感 性负债的差额，反映银行资金的利率风险暴露情 况 ? 2 、表示方法 ? 常见：资金缺口 ? 利率敏感性缺口 = 利率敏感性资产 - 利率敏感性负 债 ? 利率敏感性比率 = 利率敏感性资产 / 利率敏感性负 债× 100% A 7 3 、银行资金状况的判断 ? 资产敏感 （正缺口） 负债敏感 （负缺口） 资产负债匹 配（零缺口） 备注 资金缺口大 于 0 资金缺口小 于 0 资金缺口 =0 利率敏感性 比率大于 1 利率敏感性 比率小于 1 利率敏感性 比率等于 1 A 8 4 、 利率敏感性缺口、利率变动 与银行净利息收入之间关系 缺口值 利率 净利息 收入 缺口值 利率 净利息 收入 正 上升 上升 负 下降 上升 正 下降 下降 负 上升 下降 零 上升 不变 零 下降 不变 A 9 5 、利率敏感性缺口管理策略 ? （ 1 ）进取性策略 ? 利用利率变动主动获利。 ? 利率上升时扩大资产敏感缺口（增加利率敏感型 资产或减少利率敏感性负债，如出售长期证券并 购入短期证券、发放浮动利率贷款、发行长期大 额可转让的的定期存单、置换同业拆入资金、利 用金融衍生工具调节资产负债结构） ? 利率下降时减少资产敏感缺口规模（延长固定利 率资产的期限，减少可变利率的资产量，避免吸 入固定利率的长期资金）。 A 10 （ 2 ）防御性策略（免疫策略） ? 保持利率敏感性资产与利率敏感性负债之 间的平衡，使资金缺口值为零或很小。 ? 利率变化无常难以把握时采用防御性策略 ? 世界大多数银行主张：敏感性比率应控制 在 95%-105% 之间。 A 11 四、解题 ? 利率敏感性缺口 = 利率敏感性资产 - 利率敏 感性负债 = （ 0.6+0.3+0.2 ） - （ 0.5+0.3+0.1 ） =0.2 ? 其中： 1 年期缺口 0.1, ? 3 年期缺口为 0 ； ? 5 年期缺口为 0.1 A 12 ? 影响（假设新增存贷款规模和结构不变）： ? 缺口值为正，利率下调，净利息收入下降。 ? 其中： 1 年期净利息收入变动额： ? 存款利息少支出 ×（ 2.52%- 2.25% ） =135000 元 ? 贷款利息少收入 ×（ 5.58%- 5.31% ） =162000 元 ? 净利息收入下降 =162000-135000=27000 元