XX股份项目尽调报告.pdfVIP

项目编号：BWFP 白银有色集团 股份有限公司 项目尽职调查报告 与投资建议书 项目组成员： 申剑光 姜墨林 项目负责人: 申剑光 时 间: 2012 年3 月 1 目录 第一部分 概要4 第二部分 白银有色集团股份有限公司尽职调查报告9 一、 白银股份概况9 (一) 公司基本概况9 (二) 白银股份历史沿革9 (三) 白银股份股权结构及控股股东情况10 1、股权结构 10 2、发起人股东情况 10 (四) 公司主要控股子公司情况11 1、境内核心子公司 11 2、境外全资/控股子公司 12 (五) 白银股份组织机构设置及公司治理情况12 (六) 白银股份人力资源情况及管理层简介12 二、 白银股份主营业务概况 14 (一) 采选板块14 (二) 冶炼、加工板块15 (三) 生产销售情况16 (四) 白银股份发展战略18 (五) 本轮增资款的用途20 三、 有色金属行业分析21 (一) 有色金属行业投资前景分析21 (二) 白银股份在行业中的竞争地位24 (三) 白银股份的竞争优势25 四、 白银股份主要财务状况26 (一) 白银股份主要财务数据及指标26 (二) 白银股份主要财务指标分析28 五、 白银股份对外担保及未决诉讼等重大事项30 六、 资产抵押、质押和其他限制用途情况30 七、 公司关联方及关联交易情况31 八、 上市方案及可行性分析32 (一) 白银股份上市方案32 (二) 时间节点32 (三) 上市可行性分析32 第三部分 第一黄金公司尽职调查报告33 一、 公司概况33 二、 黄金行业分析37 三、 第一黄金主要财务概况40 第四部分 投资方案分析43 一、 投资方案43 (一) 方案介绍43 (二) 投资标的44 二、 投资收益预测45 2 (一) 未来收入预测45 (二) 收益分析 ——使用PE 估值体系的收益测算45 (三) 收益分析 ——可比公司市值/资源价值比率46 (四) 投资风险分析47 三、 投资建议48 3 第一部分 概要  项目概要 本次投资主要内容为参与白银有色集团股份有限公司资本化运作项目（含白 银股份上市前的私募增资（以下简称“白银股份项目”）及上市后对南非公司Gold One International Limited 的海外并购 （以下简称“第一黄金项目”），以下简称 为“白银股权投资项目”或“本项目”），投资模式为认购白银股权投资项目的投 资份额。  目标公司介绍 公司名称 白银有色集团股份有限公司 （以下简称“白银股份”或“公司”） 主营业务  白银股份主要从事铜、铅、锌、金、银等有色金属及硫等产品的采 及产品 选、冶炼、加工、化工及科工贸业务。白银股份目前的主营产品包 括阴极铜、铅锭、锌锭三种有色金属产品。