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ABC 有限公司 财务报表分析 自：财务部 2017 年 2 月 13 日 一、2016 年收入情况分析 图 1 ABC （按产品分类） 　 二、三大报表分析 1. 资产负债表 2016 年 12 月 31 日公司资产总额为 656.24 亿，比上年同比增长 23.91%，其中流动资产占比32.65%，非流动资产占比67.35%。流动资 产中主要为货币资金、应收账款、应付账款及存 ，分别 总资产的 6.17%，6.58%，8.36%和 10.05%。非流动资产重主要为固定资产、在建 工程、工程物资及无形资产，分别 总资产的 32.81%，14.01%，6.57% 和 8.12%。开发支出为 13.96 亿， 总资产的 2.13%，开发支出与销售 收入的比为 2.86%，由此可知，该公司的技术比较成熟，研发投入相 对较少。 公司负债总额 416.44 亿。其中流动负债 333.71 亿，非流动负债 82.73 亿。流动负债中占比多的项目有短期借款、应付票据、应付账款、 预收账款和其他应付款，分别 总负债的比重为 15.26%，12.81%， 13.46%，2.85%和 2.48%。非流动负债中占比多的项目为长期借款、应 付债券和其他非流动负债，分别占比 9.27%，1.52%和 1.82%。所有者 权益合计 239.8 亿元，其中未分配利润为 101.69 亿元，较去年同比增 长 15.5%。 2. 利润表 2016 年营业总收入 488.27 亿，较上年增长 0.78%，营业收入增长 率创三年新低，在 2009 年增长率则高达 48.28% ；营业成本 479.2 亿， 较上年增长 4.84%，较前两年的增长率显著下降。销售费用比 2010 年 有所下降，增长率为负值；管理费用、财务费用和资产减值损失都上升， 尤其是财务费用增长 1 倍以上，资产减值损失也非常明显。近三年来， 不管是营业利润、利润总额、净利润，还是每股收益都呈现下降趋势。 在 2009 年三项利润指标均具有高达百分之二百多的增长率，而 2010， 2011 两年增长率都为负值。每股收益也从 1.77 元下降至 0.6 元。单纯 从利润表的角度来看，一方面由于营业收入增长率的放缓，另一方面 由于营业成本较营业收入增速快，故而盈利状况不断恶化，利润空间 不断下降。 3. 现金流量表 2016 年期末现金及现金等价物余额 37.37 亿，增加额为 17.59 亿， 同比增长率达 629%，主要是因为 2010 年该项科目为负值造成的。其 中经营活动净现金流量、投资活动净现金流量和筹资活动净现金流量 分别为 59.85 亿，-89.23 亿和-0.39 亿。销售商品、提供劳务收到的现金 从 2010 年的 561.47 亿下降至 514.09 亿，也从一定层面说明了公司经 营状况的恶化。公司筹资总额为 206.12 亿，仅借款就到达 181.89 亿， 可以看出公司的筹资方式主要是借款为主。投资活动则主要表现为购 建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，其现金流出量 投资现金流出的 96%。 三、财务比率分析 1. 偿债能力 报告期 2006 2008 2009 2010 2011 营运资本 （亿） -13.66 4.56 -12.36 -102.11 -119.47 流动比率 0.84 1.03 0.93 0.63 0.64 速动比率 0.47 0.54 0.69 0.40 0.44 现金比率 0.20 0.12 0.13 0.07 0.12 经营现金净流量/流动负