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期货交易中的风险管理 2015.11.15 Click to add Title 1 期货市场的风险特征 期货市场的风险类型 2 Click to add Title 1 投资者面临的风险 3 Click to add Title 2 投资者防范风险的措施 4 。 孙子曰： “ 昔之善战者，先为不可胜，以待 敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。 ” 风险存在必然性 杠杆放大风险 高风险高收益 套保和投机损失均等 风险可控 风险特征 风险的类型 可控风险 通过采取措施可以控制 的风险。如：交易所和 期货公司的管理风险和 技术风险，投资者的自 身业务能力的风险等 . 不可控风险 i 承担主体无法控制的风 险。一类：宏观环境变 化带来的风险，如、自 然灾害、战争、金融危 机等；一类是政策性风 险，如：监管局出台的 宏观管理政策、大豆收 储政策、交易所的风险 管理措施等 风险是否可控 风险产生 主体 投资者 期货公司 t 监管者 交易所 从风险来源划分 期货市场 风险 B E C D A 市场风险 信用风险 流动性风险 法律风险 操作风险 投资者 的风险 及时止损 资金管理 制定交易计划 慎重选择期货公司 熟悉交易规则 投资者风险防范措施 交易计划 投入资 金量 根据自己的风险偏好、收益与风险的大 小和投资周期的长短来决定投入的资金 量。 交易数量 总头寸，分几次建仓。一般初次建仓 30% ，当获利后，再适度追加头寸。 目标价位 与止损点 根据预测得出的盈利平仓的目标价位。 止损点：有 5% 或者关键技术价位或者时 间止损法。 资金管理原则 1 最大亏损控制在总资金的 20%- 30% 。每笔亏损在 2%-5% 。 . 2 30% 原则。每次投入不超过总资 金量的 30% 。否则，行情看错， 连繁盛的机会都没有。 . 3 第一次建仓获利后，才可建立第 二次头寸，不可逆势加仓。 . 止损原则 1 止损是永恒的话题，活着比获利几次更重要。 因为任何人都会经历这种阶段性亏损。 2 止损点按损失的绝对金额，如： 5% ，有的 按在技术关键位，如均线系统。有点按照时 间止损：如： 10 天没有按照预期走，就止 损。 . 3 要坚决止损，不拖延。 .