上市开放式基金LOF介绍.pptVIP

资料内容仅供参考，不当之处，请联系作者改正或删除。 * 资料内容仅供参考，不当之处，请联系作者改正或删除。 * 上市开放式基金LOFs（Listed Open-ended Funds） 介 绍 2004年12月8日 * 何为LOFs？ LOFs指通过深交所交易系统发行并上市交易的开放式基金 LOFs 与其他现有开放式基金的区别： 募集期内，基金份额可通过基金管理人及其代销机构（如银行营业网点）认购；亦可在具有基金代销资格的证券公司营业部通过深交所交易系统认购 上市后，基金份额可在深交所会员证券营业部通过深交所交易系统按撮合成交价买入或卖出；银行等代销机构亦办理基金份额的申购或赎回；还可通过跨系统转登记，实现上述两种基金份额交易方式的转换 * LOFs 运作流程示意图 * LOFs 的本质特征 从投资者角度看LOFs 两种基金发售渠道的融合 两种基金定价机制的融合 两种基金交易方式的融合 理论上存在着套利的可能性 从基金管理公司角度看LOFs 基金份额在交易所交易，不影响基金份额或基金规模 基金份额净值与市价有可能产生溢价或折价，对基金投资管理有一定影响 有效套利非常重要，起到平抑价格的作用 * 发行方式 交易所-场内发行 类似新股上网定价发行，但无中签及配号环节，具有开 放式基金代销资格的券商营业部均可参与网上认购 发行期内持续挂牌 当日可重复认