企业财务分析与授信评估第2章教材课程.ppt

第一节 财务报表的效用 第二节 将财务报表分析与管理层决策 相结合 第三节 财务报表方法 第四节 验证和重构财务报表 第五节 制作财务分析工作表 第六节 财务报表的分析方法 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 1 第七节 资产负债表和损益表分析的关键因素 第八节 财务报表的相互关系 第九节 财务报表预期 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 2 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 3 银行对发达经济体和发展中经济体的财务报表应该持有怎样的态度？ 2.1.1好的财务报表分析的特征 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 5 2.2.1 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 6 2.3.1财务报表的风险来源 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 7 2.3.2审查资产负债表发现潜在财务报表风险 P16页表2-1 概括了资产负债表的一般风险来源，益于分析人员识别此类风险。 2.3.3审查损益表以发现潜在的财务报表风险 见P20图表2-2 关注“其他”类科目。 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 8 2.4.1 借款人在银行开立营业账户的重要性。 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 9 2.4.2形成验证财务报表的预期 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 10 2.4.3验证和重构损益表科目的操作指南 一、销售收入和销售成本 银行应尝试从行业协会、政府统计部门、同行业企业、主要客户、主要供应商那里尽量多的获取信息，将据此推算的数值与损益表中的数据进行横向或纵向比较。 二、销售、一般和行政费用 若此三项费用总额与损益表总营业费用总额与营业费用总额有重大出入，应与管理层讨论。 三、利息费用 获取每笔贷款的平均余额，根据贷款类型和企业性质而通常采用的利率水平，并且将利率水平与损益表中的利息支出做比较。 四、折旧费用 获取企业固定资产的信息、折旧政策和每类资产的折旧计划，并与损益表中的折旧费用进行比较。 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 11 2.4.4验证和重构资产负债表科目的操作指南 一、资产 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 12 2.4.4验证和重构资产负债表科目的操作指南 二、负债和所有者权益 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 13 2.5.1银行的“制表”流程 为缓释企业财务报表风险，提高财务比率分析的价值，银行通常制作自己统一的财务分析工作表，包括资产负债表、损益表、现金流量表或现金流概要。 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 14 2.5.1银行的“制表”流程 制作财务分析工作表过程中其他应注意的问题 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 15 2.6.1方法论 对每个具体行业和企业进行分析时，对不同因素分析要有所侧重 采用何种方法分析 应评估财务报表的哪些方面 四种常见的方法： 趋势分析法 比率分析 等同比或“结构”分析，用来评估资产负债表结构和利润、费用的结构变化。 把借款人的财务条件和业绩表现于行业水平和趋势相比较。 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 16 2.6.2趋势分析和比率分析的缺陷 ㈠ 解读百分比变化时的缺陷 “基数的移动”的提示 ㈡根据趋势分析形成结论时的缺陷 ㈢解释比率变化时的缺陷 财务报表分析必须识别重大比率变化背后的原因，并与贷款风险和贷款设计相联系。 财务比率是两个数值比较的结构，应能够识别导致两个数值变化的背后原因，并把变化的程度与其他比率变化、管理层决策和风险分析相衔接 不要去关注与“借款人经营、识别和评估风险、作出信贷决策”无关的比率。 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 17 2.7.1盈利性评估 （一）盈利性评估 (1)毛利润率 (2)营业利润率 (3)税前利润 (4)净利润率 (5)盈亏平衡销售水平 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 18 2.7.1盈利性评估 （二）盈亏平衡分析 经营杠杆水平的概念：经营杠杆水平反映了一个行业或企业的成本结构 中固定成本所占的比率。 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 19 2.7.2资产负债表的流动性评估 流动性的概念：资产负债表中，流动性是指某项资产或某些资产能够迅速、完全变现的程度；就企业来说，流动性是指企业能够把资产全面而迅速转为现金，以偿还全部当期债务的能力。 7/30/2020 3:25:54 AM CCRA 20 2.7.2资产负债表的流动性评估 （一）流动性比率：①流