关于信托公司以明股实债的方式投资房地产企业法律问题研究.pdfVIP

精品文档 关于信托公司以明股实债的方式投资房地产企业相关问题研究 一、经查询关于信托公司以明股实债的方式进行投资的相关判例，将法院 判决依据的法律规定列举如下： （一）《中国银监会办公厅关于加强信托公司房地产、证券业务监管有关 问题的通知》（现行有效） 1.严禁向未取得国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许 可证、建筑工程施工许可证（“四证”）的房地产项目发放贷款，严禁以投资 附加回购承诺、商品房预售回购等方式间接发放房地产贷款。申请信托公司贷 款（包括以投资附加回购承诺、商品房预售回购等方式的间接贷款）的房地产 开发企业资质应不低于国家建设行政主管部门核发的二级房地产开发资质，开 发项目资本金比例应不低于 35% （经济适用房除外） 。 （二）《最高人民法院关于审理联营合同纠纷案件若干问题的解答》（现 行有效） 关于联营合同中的保底条款问题 1.联营合同中的保底条款，通常是指联营一方虽向联营体投资，并参与共 同经营，分享联营的盈利，但不承担联营的亏损责任，在联营体亏损时，仍要 收回其出资和收取固定利润的条款。保底条款违背了联营活动中应当遵循的共 负盈亏、共担风险的原则，损害了其他联营方和联营体的债权人的合法权益， 因此，应当确认无效。联营企业发生亏损的，联营一方依保底条款收取的固定 利润，应当如数退出，用于补偿联营的亏损，如无亏损，或补偿后仍有剩余 的，剩余部分可作为联营的盈余，由双方重新商定合理分配或按联营各方的投 资比例重新分配。 可编辑 精品文档 2.企业法人、事业法人作为联营一方向联营体投资，但不参加共同经营， 也不承担联营的风险责任，不论盈亏均按期收回本息，或者按期收取固定利润 的，是明为联营，实为借贷，违反了有关金融法规，应当确认合同无效 。除本 金可以返还外，对出资方已经取得或者约定取得的利息应予收缴，对另一方则 应处以相当于银行利息的罚款。 3.金融信托投资机构作为联营一方依法向联营体投资的，可以按照合同约 定分享固定利润，但亦应承担联营的亏损责任。 （三）《公司法》 第二十条公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权 利， 不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立 地位和股东有限责任损害公司债权人的利益 。 公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔 偿责任。 公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公 司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。 （四）《合同法》 第五十二条有下列情形之一的， 合同无效 ： （一）一方以欺诈、胁迫的手段订立合同，损害国家利益； （二）恶意串通，损害国家、集体或者第三人利益； （三）以合法形式掩盖非法目的； （四）损害社会公共利益； （五）违反法律、行政法规的强制性规定。 可编辑 精品文档 二、相关案例分析 （一）新华信托股份有限公司与湖州港城置业有限公司破产债权确认纠纷 1.案情简介 原告新华信托起诉称： 2011 年 6 月 21 日，原告与被告（港城置业）、纪 阿生、丁林德签订了《湖州凯旋国际社区股权投资集合资金信托计划合作协 议》，协议约定： 1、新华信托以“股权投资”的形式，向港城置业提供不超 过 2.5 亿元信托资金，其中部分资金用于收购了港城置业 80% 股权，股权转让 款全部用于项目建设； 2 、该笔融资的固定期限为 1.5 年、 2 年、2.5 年；3 、 港城置业应当