融资管理讲座9说课讲解.ppt

融资管理讲座 ;融资基本概念;融资基本概念;商业信用;商业信用优缺点;银行信用;银行信用－信用贷款;银行信用－－抵押贷款; 银行信用的成本与风险; 银行信用的优缺点;长期资金筹集;所有者投资;资本金（注册资本）认定方法;法定资本金;资本金构成;资本金筹集;长期负债;长期借款;公司债券;公司债券的种类;公司债券的要素;公司债券应考虑的因素;债券合同中的有关条款;利率;债券的付息方式;公司债卷的优缺点;融资租赁;融资租赁特点;（2）融资租赁的形式;出租人的实际利率;融资租赁优缺点; 资 金 ??? 本;资金成本概述;资金成本计算公式;加权平均资金成本; 资本结构;资本结构基本概念;二、经营杠杆和财务杠杆的计量;经营杠杆的计量;举例;财务杠杆的计量;举例;联合杠杆计算;资本结构;负债对资本结构的影响;影响资本结构的因素; 融资管理——融资的含义 ;活性资金表现;融资管理内容; 融资作为一个相对独立的范畴，除了满足投资需要外，还可能基于资本结构调整的需要而进行各种必要的融资活动，其中也包括资本重组、债务重组以及债务与资本的转换等。 ; 融资质量标准　　; 不同的融资渠道以及不同方式的资金来源有着差异的质量特征。如果不能做出恰当的规定的话，不仅会径直危及着资本结构的安全，加大融资的成本与风险，而且必然对投资政策的贯彻以及投资目标的实现产生极其不利的影响。因此，在融资政策上，必须对融资的质量标准加以合理限定，并作为指导具体融资活动的依据。 ; 　　依据未来投资对资金来源总额及其期限结构的需要，确定出必要的主权资本总额以及不同期限的长期债务总额，必要时，还可以对短期债务做出相应的安排。; 融资风险; 企业规避 融资风险的途径;; 资金一旦到位，必须及时交由用资单位投入既定项目，并按照总部要求，定期或不定期地将所筹资金的使用情况报告给管理总部，任何成员企业未经总部批准，不得擅自改变融资用途；; 对于未纳入预算的例外或追增融资项目，用资单位必须连同申请支持性理由与可行性报告以书面形式呈报总部审批。在未得到总部批复之前，任何子公司或其他重要成员企业不得自作主张。 ; 对于集团 　　　　　　　　融资帮助; 其中最系统或最显著的融资帮助无疑是上市包装。 在日常的融资过程中，融资帮助同样也发挥着重要的作用。主要表现为：相互抵押担保融资、相互债务转移、债务重组以及通过现金调剂或通融解决其中某一成员企业债务支付困难等; 相互抵押担保融资; 如果相互抵押担保遭遇债权人的抵制时，可采用一种变通的方式，即通过内部调剂，而将其他成员企业的资产转移到筹资单位的帐下，从而达到同样的融资目的。这样通过相互的抵押担保或资产内部转移调剂，可以跳出某一融资单位自身能力的限制，而筹措到更多的资金来源。 ; 债务转移; 筹资单位并非直接的用资单位，亦即等于用资单位将债务负担转移给了筹资单位，从而既使用资单位保持了良好的资本结构，又满足了生产经营的资金需要。 ; 融资效果评价与还款计划安排 ; 对融资完成效果进行评价时，需要考察的内容包括：; 3．融资成本是否符合经济原则，成本确定的依据是什么，这一成本是否有助于融资效率的提高，是否发生了相对的浪费，可以降低的幅度多大； 4．融资的期限结构与否符合融资预算的要求，如果发生了变更，原因何在，是否会对未来的投资活动产生不利的影响，可能的影响程度多大；; 5．融资来源有哪些附加性约束条款，这些约束条款是否会对企业集团未来的发展产生不良的影响，或可能会带来哪些隐含成本或潜在的风险损失，程度多大； 6．在融资过程中，执行主体是否严格遵循了法定的程序，有无非法的筹措费用开支；; 7．筹措到位的资金是否由用资单位 及时投入了约定项目，是否由于融资效率低下、时间进度不相符而影响了投资的需要及程度多大，等等。; 还款计划安排　　; 如果营业现金流入量不足以满足营