百变玻尿酸为多条快成长消费品赛道赋能.pdfVIP

内容目录 1 全球透明质酸原料市场综述3 1.1 下游传统应用市场增长新兴应用市场拓展支撑 HA 原料市场3 1.2 中国在透明质酸原料市场份额3 2 透明质酸原料市场竞争格局4 2.1 医药级透明质酸原料4 2.1.1 医药级玻璃酸钠原料——境内5 2.1.2 医药级透明质酸原料——境外5 2.2 非医药级透明质酸原料5 2.2.1 非医药级透明质酸原料市场竞争度相对较高 5 2.2.2 透明质酸在相关非医药下游应用市场中是明星成分6 3 透明质酸原料商概览8 3.1 透明质酸龙头——华熙生物8 3.1.1 华熙原料业务增长驱动因素8 3.1.2 原料分类：化妆品级过半且客户众多，其他级别集中度相对较高 8 3.1.3 原料分地域：全球市场，境外贡献约占四成 9 3.1.4 毛利率分析：产率、分子量、纯化技术优于竞品支撑高毛利9 3.1.5 华熙：从透明质酸原料龙头延展至其他 10 3.1.6 华熙生物原料业务预测 11 3.2 第二大透明质酸原料商——焦点生物12 3.3 第五大透明质酸原料商——安华生物13 风险提示 13 图表目录 图表1：全球部分重点经济体45 岁以上人口占比呈不断上升趋势3 图表2：透明质酸主要应用下游产品3 图表3：透明质酸在终端产品中的添加量较小4 图表4：全球重点医药级透明质酸原料供应商（对外销售型）在各国的资质储备情况（单位：张）4 图表5：华熙生物、焦点生物、安华生物透明质酸原料销售额对比（单位：百万元）6 图表6：透明质酸原料市场龙头与非龙头的销售额差距（单位：倍）6 图表7：以华熙部分原料产品例证 HA 形式丰富且应用广泛7 图表8：产品中含透明质酸钠的热门化妆品举例7 图表9：华熙生物2005-2019 年原料销售额变化情况（万元，% ）8 图表10：华熙生物2005-2018 年各级别 HA 原料量价复合增速（% ）8 图表11：华熙生物2005-2018 年原料业务的大类销售额结构变化情况（% ）9 图表12：华熙生物2016-2018 年原料业务按地域划分结构（% ）9 图表13：按大类划分各级原料部分指标中国国家标准差异 10 图表14：华熙、焦点、安华各级原料毛利率对比（% ） 10 图表15：华熙医药级毛利率变化趋势（% ）10 图表16：华熙生物除透明质酸外生物活性原料部分名录 11 图表17：润百颜次抛原液11 图表18：润〃百颜注射用修饰透明质酸钠凝胶11 图表19：原料业务量价拆分12 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 2020 年07 月20 日 1 全球透明质酸原料市场综述 1.1 下游传统应用市场增长新兴应用市场拓展支撑HA 原料市场 全球老龄化带来透明质酸原料传统应用需求增长，继而支持HA 原料市场长期增长趋势。 透明质酸（HA ）是人体内天然存在的活性多糖，是极佳的天然保湿剂、润滑剂、粘弹剂， 传统主流应用为眼科、风湿、美学等与人类衰老息息相关的领域。从重点经济体人口来 看，各国45 岁以上人口占比呈不断上升趋势，全球老龄化加剧，将支撑HA 主要下游应 用市场增长，从而支撑HA 原料采购需求。以中国市场为例，2018 年医药级HA 的骨科/ 眼科终端产品市场分别同比增长约8%/15%；整形外科/美容医院的就诊人次2011-2017 年CAGR 达30%。2019 年中国化妆品市场中含透明质酸钠（不考虑乙酰化HA 等HA 衍