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（财务管理制度）新企业会 计制度下的几个风险投资 财务问题 新企业会计制度下的几个风险投资财务问题 自从风险投资在国内兴起并形成热潮以来，如何建立健全公 司内部运营和管理机制，推动风险投资业务的发展一直是风 险投资公司所面临的问题。为此，各风险投资公司不断创新、 积极探索符合自身特点的运作模式。这里，笔者依据新的《企 业会计制度》，就风险投资创新业务中的几个财务问题进行 探讨，目的是想抛砖引玉，便于大家交流。 一、 “股权代持”的财务核算问题 目前，有的风险投资公司为了加强公司内部的约束机制，制 定了 “投资经理项目跟投”制度。即当投资公司决定对投资 经理及其小组所负责的项目进行投资时，公司要求投资经理 及其小组成员按照投资金额的一定比例进行投资.在实际操 作中，有时投资经理及其小组成员可以直接成为被投资企业 的股东，有时投资经理及其小组成员则不能直接成为所投项 目企业的股东，这时投资经理及其小组成员所拥有的股权往 往由投资公司托管，即 “股权代持” 。由于是代持，该股份 的所有权和收益权不因投资经理离开风险投资公司而丧失， 并可随风险投资公司退出投资时一起退出。但退出后，投资 经理所获取的收入必须抵扣了投资经理所应分担、补偿的费 用或损失。 笔者认为，代持股份在投资期间内的投资财务的一般核算应 并入公司自有资金投资的核算，因此，股权代持业务的特殊 会计处理分为：股权代持款的收到和退还；代持股份现金分 红的收到和发放。1 、股权代持款项的收到和退还当收到投资 经理及其小组成员的项目委托投资款时，公司可借记“现金”， 贷记 “其他应付款———XXX(投资本金)” 。 投资公司卖出被投资企业股份(包括代持的股份)时，借记“银 行存款” ，按已提的该项投资减值准备借记 “长期投资减值 准备———X 项目公司”，贷记“长期股权投资———X 项目 公司”的帐面余额，并按持股比例对借贷差额在代持股权和 公司自有资金投资股权之间进行分配，贷记 “投资收益” ， 贷记 “其他应付款———XXX(投资收益)” 。若投资经理及其 小组成员需要分摊或补偿费用发生时，借记 “其他应付款 ———XXX(投资收益)”，贷记“管理费用”等科目。公司把 代持股份本金及收益支付给投资经理极其小组成员时，借记 “其他应付款———XXX(投资本金)” ，借记 “其他应付款 ———XXX(投资收益)”，贷记 “现金”，并对投资收益部分 计算个人所得税额贷记 “应交税金———个人所得税” 。2 、 股权代持的现金分红款的收到和发放对长期股权投资采用成 本法核算时：投资公司收到被投企业的现金分红(包括代持股 权的现金分红)时，借记 “银行存款”，并按持股比例在代持 股权和公司自有资金投资股权之间进行分配，贷记 “投资收 益” ，贷记 “其他应付款———XXX(投资收益)” 。 对长期股权投资采用权益法核算时：投资公司收到被投企业 的现金分红(包括代持股权的现金分红)时，借记 “银行存 款” ，贷记 “长期股权投资———损益调整” 。 无论采用成本法还是权益法，在发放代持股权的红利时，借 记 “其他应付款———XXX(投资收益)”，贷记 “现金”，并 计算个人所得税额贷记 “应交税金———个人所得税” 。 值得注意的是，鉴于风险投资公司的股利收入在计算所得税 时需要并入应纳税所得额合并计算，存在当年应纳税所得额 为负数使股利收入实际上免征所得税的可能，但代持股份的 红利却不能免征个人所得税。 例 1 ：假定风险投资A 公司于 2001 年 1 月 1 日对B 公司投资 1000 万元，占 B 公司股份的 50%且为最大股东，其中 A 公司 自有资金投资990 万元，代持公司投资经理a1 的股权6 万元， 代持小组成员 a2 的股权 4 万元。2001 年末 A 公司应享有 B 公司的所有者权益额为 1100 万元。2002 年 2 月 1 日，A 公司 获得 B 公司现金红利 50 万元，其中 a1 应得 3000 元，a2 应 得 2000 元。2002 年 7 月 1 日，A 公司以 1200 万元的价格转 让了对 B 公司的股权。 由于对B 公司构成了实际控制，应采用权益法核算。相应的 分录如下：1)2001 年 1 月 1 日①A公司收到对B 公司投资凭 据借 ：长期股权投资———投资成本(B公司元贷 ：银行存元②A公司收到 a1 、a2 的代持股款借 ：现金100000 元贷 ：其他应付款———a1(投资本金)600