上海市信息投资股份有限公司2020年度第一期中期票据信用评级报告.pdf

上海市信息投资股份有限公司 上海市信息投资股份有限公司 2020 年度第一期中期票据 2020 年度第一期中期票据 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2020) 010812 】 评级对象： 上海市信息投资股份有限公司2020 年度第一期中期票据 主体信用等级： AAA 评级展望： 稳定 债项信用等级 AAA 评级时间： 2020 年5 月28 日 注册额度： 15 亿元 本期发行： 10 亿元 发行目的： 补充营运资金 每年付息一次，到期一次还本，最后一期 存续期限： 5 （3+2 ）年 偿还方式： 利息随本金的兑付一起支付 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 2020 年 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 第一季度 优势： 金额单位：人民币亿元  功能定位明确。上海信投是上海市政府为加快 母公司口径数据： 上海市信息港建设、全面提高上海市城市信息 货币资金 5.53 8.54 8.48 6.96 刚性债务 5.49 5.49 5.49 5.32 化水平而批准设立，定位于上海市信息产业投 所有者权益 35.36 36.75 39.74 40.61 融资平台和信息产业投资控股公司，在上海市 经营性现金净流入量 0.11 3.65 -0.69 -1.05 城市信息化建设和产业发展中发挥了重要作 合并口径数据及指标： 用。公司在政策、资源及政府补助等方面可获 总资产 149.92 147.04 94.46 90.75 总负债 83.84 76.25 31.48 24.80 得上海市政府的一定支持。 刚性债务 14.33 12.10 6.00 5.32  核心业务区域地位较高。信息管线业务作为上 所有者权益 66.08 70.79 62.98 65.95 海信投的主要业务，在上海市具有较强的垄断 营业收入 43.33 43.30 33.56 1.40 净利润 5.22 5.93 12.30 2.97 优势，相关业务收入来源较有保障。 经营性现金净流入量 15.01 12.47 6.84 -1.17  资源优势。上海信投旗下信息管线公司拥有上 EBITDA 20.05 19.88 21.21 － 海市集约化信息管线建设特许经营权；投资参 资产负债率[%] 55.92 51.85 33.33 27