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科技型中小企业 “专利质押+保险”融资新模式探究——基于W 市企业调研的数据分析 摘要 科技型中小企业发展是区域经济发展的重要力量，近年来，我国在解决科技型中 小企业融资难的问题上做出了很多的努力。就目前来看，专利质押融资的发展面临很 多的挑战，即使政府出台过很多政策，比如风险补偿基金试点，各地贴息政策，但实 际收益的科技型中小企业屈指可数。由于科技型中小企业自身信用条件相对不够、专 利价值评估难度大等诸多原因，银行贷款风险较大，导致银行不愿意为科技型中小企 业授信。但保险机制的引入，为科技型中小企业企业打开了新的融资通道。 本文通过文献综述，总结了以往关于专利质押融资方面的学术成果，为本文撰写 提供理论依据和研究方向。然后通过对科技型中小企业自身约束探讨引入保险机制的 机理。本文还结合BS 企业专利质押保证保险案例分析，剖析出引入保险机制后整个 质押融资流程中的关键因素，以及“专利质押+保险”这种新的模式在实际操作中存 在的问题。透过案例分析本文得出以下结论： 第一，影响BS 企业“专利质押+保险”融资发展的制约因子包括：融资环境、运 作模式、价值评估风险、法律风险和财务风险； 第二，价值评估是BS 企业融资流程中的关键因素，由于主观不确定性、评估准 则不统一、以融资额度倒评资产公信力受影响、评估体系尚未建立等原因导致价值评 估风险较大。 第四章采用问卷调查和实地走访的形式讨论影响该模式发展的因素，问卷设计的 影响因素来自于案例分析中的制约因素及以往研究内容提炼。对问卷结果进行因子分 析，构建 “专利质押+保险”风险度量体系，以期给银行确定企业融资风险时提供参 考、给科技型中小企业改善信用等级提供方向。透过因子分析得出：保险机制的加入 是影响专利质押融资的重要因素，它有效的降低了企业的融资风险。银行在对企业尽 职调查时会关注企业担保情况， “专利质押+保险”情景模式下银行更愿意为企业融 资。 最后，本文站在科技型中小企业和政府层面，为科技型中小企业 “专利质押+保 险”模式的实践提出了针对性的建议。 本文的创新之处在于首次将保险因素考虑进风险评价指标体系，并通过BS 企业 算例分析探讨保险机制加入对企业降低融资风险的影响，发现它的加入影响专利价值 评估，使得专利评估额度有所增加。 关键词：科技型中小企业；专利质押；保险。 1 科技型中小企业 “专利质押+保险”融资新模式探究——基于W 市企业调研的数据分析 Abstract With the continuous emphasis on the development of SMEs in China, solving the financing difficulties of SMEs has become the focus of public attention. At present, the development of patent pledge financing faces many challenges. Even if the government has introduced many policies, such as risk compensation fund pilots and local interest subsidy policies, there are only a handful of SMEs with actual income. Due to the relatively insufficient credit conditions of SMEs and the difficulty in assessing the value of patents, bank loans are risky, which makes banks reluctant to grant cred