麦肯锡中国汽车的行业咨询剖析报告.pptVIP

麦肯锡全球研究学院 中国汽车行业概述 摘要 从历史上看,中国对外国直接投资(FD)的门槛一直很高。早期,只有那些坚持不懈的 公司才能在最初阶段通过谈判获得进入的权利。如:大众和北京吉普、铃木等。到了90 年代后期,外国直接投资的进入步伐开始加快。中国的汽车行业正以其市场潜力吸引着 国外投资者。事实上,所有来华投资的公司都无一例外地按照中国政府的规定,采取了 与国有企业合资的方式 总体而言,外资对中国汽车行业的发展起到了积极作用,它们为中国带来了大大优于国 有企业的产品和流程。世纪之交,外资进入门槛放低,这使得更多的外资公司得以进入 中国。外资的迸入,加剧了竟争程度,产品价格迅速下降,而车型数量和质量双双上升 资还促进了对中国汽配行业的大量投资。整车制造商为建立供应商基地斥以巨资,大 大提高了国产化程度,使中国成为一个汽配出口大国 外资对中国汽车行业的蟛响尚未发挥其最大潜力。政府对许可证的控制使得中国汽车行 的供应受到限制,需求远大于供应。结果,有限的竞争使整车制造商的生产率处于相 对较低的水平。价格仍然高出世界平均水平70%,利润率保持在预期风险调整回报率以 上。随着中国市场上产能的不断扩大以及外资进入门槛降低,我们预计供应将超过需求 竞争会加剧,价格和利润率都将继续下降。但是,即便国内供应超过需求,目前25%的 成品进口税率还将继续或多或少地减少外资的总体影响。 行业概况:中国轿车行业2002年的产量约为110万辆,自2000年以来的年复合增长率 CAGR约为25%(图表1);销售额约为120亿美元,汽车工业增加值将近30亿美元 困表1 中国各细分汽车市场国内生产销售总额-1995 2002年 百万台;百分比 183 19951996199719981999200020012002 也括所有轻型和中型卡丰 资未源:宁黑汽本工品年,1908-20年;文献检索 行业概况 ■尽管中国正在迅速缩小市场普及率方面的差距,但与世界标准相比普及率仍然较 低(图表2) 个体消费者正迅速取代政府和单位购车,成为最大的市场细分群体:这一趋势 使得绎济型车成为越来越重要的细分市场 尽管中国仍然有30亿美元的配件进口逆差,但配件出口增长迅速,已达到18亿 美元。成品进出口额均较小。 图表2 每千位居民汽车拥有量和人均GDP-2000年 民汽半拥 鲁马来西 国 2.0004.0006,008,00010.001200140001600019000 贵速:DR,世组行;中汽半工午,201中围能社平鉴,201支肯杨分析