融资融券业务前景和业务开展方法文字规则.pdf

营业部融资融券业务专项培训 开展融资融券业务的重要意义 和业务推进方法 一、什么是融资融券业务？ 融资融券交易又称信用交易， 是指投资者向具有融资融券试点资 格的证券公司提供担保物， 借入资金买入上市证券， 或借入上市证券 并卖出的行为。 （具体交易规则，参阅公司下发的相关管理制度） 二、为什么要开展融资融券业务？ （一）对经纪业务交易量的撬动作用巨大。 今年上半年，公司融资融券日均余额实现 11.77 亿元，同期，融 资融券业务交易量（不包括担保品交易）实现 219.23 亿元，其中， 6 月份融资融券业务直接带来的交易增量占营业部代理交易量 （股票和 基金）的 1.88%，与今年年初相比，占有率增长约 40%。 以成都火车南站东路营业部为例，今年 1～5 月该营业部代理业 务市场占有率由去年 12 月份的 0.25 ‰上升至 0.29 ‰，同期营业部的 融资融券交易量（不含担保品交易） 9.46 亿元，作为业务增量贡献 了营业部新增代理业务市场份额的 47.71%。融资融券业务对营业部 交易量的贡献十分惊人。 （二）对改善经纪业务的收入结构作用巨大 。 融资融券业务收入包括佣金收入和息差费用收入两部分。 今年上 半年，尽管市场整体低迷， 但是公司融资融券业务总体实现增量收入 0.65 亿元（不包括担保品手续费收入） ，占公司营业部代理手续费和 佣金收入比重由年初 3.07%增长至 6.85%。其中，融资融券息费收入 占信用账户总收入的 62.20%。 第 1 页 共 11 页 营业部融资融券业务专项培训 这个数据具有十分重要的意义。 一是当前整个市场沪深融资买入 和融券卖出占整个市场的比重不到 1%（单边计算），如果整个市场融 资融券交易量占市场交易总量的比重达到台湾和香港市场 20%～40% 的比重，相信融资融券业务对改善公司收入结构将发挥越来越重要的 作用；二是融资融券息费收入已经占信用账户总收入 60%以上，这预 示着我们证券行业将告别“靠天吃饭”的农民时代，即使行情低迷， 我们营业部仍然可以通过融资融券业务实现稳定收益。 （三）对稳定和开发活跃客户资源意义重大。 根据证监会规定，客户只能在一家证券公司开设融资融券账户， 而参与融资融券交易客户一般均为活跃客户群体， 为此，大力发展融 资融券业务将对稳定现有活跃客户群体， 培育和壮大活跃客户资源将 发挥十分重要的作用。 （举例说明稳定和开发活跃客户资源案例） （四）对提高营业部经纪人、投资顾问人员分成比例作用巨大。 融资融券业务具有一定的杠杆效应，客户利用融资融券业务后， 一是交易频率明显提高， 交易量明显放大； 二是目前公司融资融券交 易佣金一般不低于 1.5 ‰，佣金率明显高于普通交易佣金率。由此融 资