中金大摩并购尽职调的查操作指引.pptVIP

中国国际金融有限公司 CHINA INTERNATIONAL CAPTTAL 中金大摩并购尽职调查操作指引  概述 尽职调査又称谨慎性调査,一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意 向后,投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析 的一系列活动 企业购并是一项涉及经济政策、财务制度、相关法律、法规等方面的系统 工程。充分了解被购并方企业的基本情况,包括法律地位、资金、资信、人员 等,是购并成功的前提。为了确保一项并购的成功,兼并企业必须对被兼并企 业作详细的调查 在准备兼并一家公司之前,必须对目标公司进行必要的审查,以便确定该 项兼并业务是否恰当,从而减少兼并所可能带来的风险,并为协商交易条件和 确定价格提供参考。对目标公司的调查之所以重要,其原因是,如果不进行调 査,收购中所固有的风险就会迅速增加,在缺少充分信息的情况下购买一个公 司可能会在财务上导致重大的损失。尽管这些基本的道理听起来似乎非常简单 但是在实际中却常常会发生违背这些原则的事例。  概述 目前,由于从业者对于并购重组过程中「尽职调查」职业素养的 缺失,国内很多投行人员已经沦为「倒票贩子」,成为了居间一道手 行情火就凑、什么稀缺找什么、哪类标的贵找哪类标的「皮条客」 在尽职调查中「中国国际金融有限公司」和「摩根史丹利」的操作 指引具有行业代表性,二者的