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新三板最新动态及新规解读 一 . 新三板最新业务规则解读 1. 业务运行主体 2. 挂牌准入门槛 3. 丰富转让方式 4. 涨跌幅限制 5. 最低委托股数 6. 转让交易时间 7. 投资者准入标准 8. 股权期权激励 9. 定向发行 10. 转板制度 二 . 新三板最新动态 1. 多层次资本市场建设现状及趋势 2. 市场最新资讯 3. 近期推出的系统规则核心要点 4. 新三板发展趋势—挂牌、融资方式、企业质量 5. 化解 IPO 发行困境—向新三板泄洪 三 . 淘金新三板 APP 客户端 1. 客户端功能界面 2.APP 客户端及微信公共账号二维码 四 . 常见问题 1. 全国中小企业股份转让系统挂牌意义 2. 全国中小企业股份转让系统挂牌条件 3. 限售安排 融资实现 4. 交投水平 转板概况 目录 Chap. 1 新三板最新业务规则解读 1. 业务运行主体 2. 挂牌准入门槛 3. 丰富转让方式 4. 涨跌幅限制 5. 最低委托股数 6. 转让交易时间 7. 投资者准入标准 8. 股权期权激励 9. 定向发行 10. 转板制度 丰富转让方式 3 ? 股票转让可以采取 协议方式、 竞价方式、做市方式 ? 经运营机构统一，挂牌股票可以转换转让方式 ? 完善市场定价功能、提高市场流动性 业务运行主体 1 ? 由“ 深圳证券交易所的代办系统” 改为 “全国股份转让系统” ? 相关设施包括交易主机、交易单元、报盘系统及相关通信系统 挂牌准入门槛 2 ? 由“ 主营业务突出 ”改为“ 业务明确 ” ? 不受股东所有制性质的限制 ? 不限于高新技术企业 ? 明确规定“ 券商推荐并持续督导 ” 一 . 新三板最新业务规则解读 1. 业务运行主体 2. 挂牌准入门槛 3. 丰富转让方式 转让交易时间 6 ? 由“ 上午 9:30 至 11:30 ，下午 13:00 至 15:00 ”改为“ 上午 9:15 至 11:30 ，下午 13 ： 00 至 15 ： 00 ” ? 符合投资者交易习惯，交易时间与主板交易时间保持一致 ? 适应引入集合竞价的安排 涨跌幅限制 4 ? 明确规定“全国股份转让系统对股票转让 不设涨跌幅限制 ” ? 符合场外市场交易特点 ? 运管机构另有规定的除外 最低委托股数 5 ? 由“ 每笔委托股数 3 万股以上 ”改为“ 1000 股的整数倍 ” 即 1000 股 / 手 ? 降低非标准申报出现的机率，提高市场运行效率 一 . 新三板最新业务规则解读 4. 涨跌幅限制 5. 最低委托股数 6. 转让交易时间 转板制度 10 ? 中国证监会核准其首次公开发行股票申请 ? 证券交易所同意其股票上市 ? 探索建立挂牌公司转板制度，明确市场预期 投资者准入标准 7 ? 机构：注册资本 500 万元以上 法人机构，实缴出资总额 500 万元以上合伙企业 ? 信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划等 ? 自然人： 证券类资产 不低于 300 万、两年以上股龄 或具有会计、金融、投资背景 定向发行 9 ? 允许申请挂牌公司在 挂牌同时 定向发行融资 ? 除公司股东外，单次发行对象人数 不得超过 35 人 ? 应在公开转让说明书中披露 股权（期权）激励 8 ? 允许申请挂牌公司存在 未行权完毕的股权期权激励计划 ? 挂牌前实施且尚未实施完毕的股权期权计划在公开转让说明书中披露即可 ? 满足中小创新创业型的高新技术企业聚集和激励人才的需求 一 . 新三板最新业务规则解读 7. 投资者准入标准 8. 股权期权激励 9. 定向发行 10. 转板制度 Chap. 2 新三板最新动态 1. 多层次资本市场建设现状及趋势 2. 市场最新资讯 3. 近期推出的系统规则核心要点 4. 新三板发展趋势—挂牌、融资方式、企业质量 5. 化解 IPO 发行困境—向新三板泄洪 三 . 新三板最新动态 1. 多层次资本市场建设现状及趋势 三 . 新三板最新动态 2. 市场最新资讯 高新技 术企业 股东无 法超过 200 人 最低数量 30000 股 需人工 点击交 易对手 自然人无 法参与 允许合格 自然人参 与（ 300 万， 2 年） 协议转让、 集合竞价、 券商做市 最低数量 1000 股 不限于高 新技术企 业 允许股东 人数超过 200 人 《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》 三 . 新三板最新动态 3. 近期推出的系统规则核心要点 105 2012 年 17 2008 年 20 2009 年 10 2006 年 14 2007 年 16 2010 年 24 2011 年 挂牌数量趋势 融资方式趋势 股债结构：股权融资、债权融资（私募债） 股权融资 企业质量趋势 新三板挂牌企业质量已经提高至 股本