嘉兴市高等级公路投资有限公司2020年度第二期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.pdf

中期票据信用评级报告 分析师：张建飞 韩晓罡 关注 邮箱：lianhe@ 1. 资产流动性较弱。公司其他应收款中往来款规模大， 电话：0 10 对资金占用明显，资产抵质押比率高，资产流动性较 传真：0 10 弱。 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 2. 利润受非经营性损益影响大。公司期间费用对营业利 中国人保财险大厦17 层（100022） 润侵蚀较严重，利润受政府财政资金补助以及被投资 网址： 企业运营情况等非经营性损益影响大。 3. 新冠肺炎疫情对公司经营短期冲击较大。2020 年一季 度，受新冠肺炎疫情影响，公司经营业绩较上年同期 大幅下滑，疫情的后续影响值得关注。 主要财务数据： 合并口径 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年3 月 现金类资产(亿元) 13.91 13.19 30.38 35.49 资产总额(亿元) 398.92 404.28 418.90 431.42 所有者权益(亿元) 199.67 215.16 230.28 228.90 短期债务(亿元) 25.65 38.11 32.20 34.20 长期债务(亿元) 157.92 138.33 143.94 154.88 全部债务(亿元) 183.57 176.44 176.14 189.08 营业收入(亿元) 18.15 20.79 21.26 3.19 利润总额(亿元) 4.01 5.01 6.03 -1.33 EBITDA(亿元) 12.12 13.34 13.87 -- 经营性净现