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基金业务基础知识 金融基础知识 基金的概念 基金的分类 →基金的收益与风险 基金的费用 基金的运作 什么是基金? 证券投资基金(简称基金)是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中 起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的 方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 投资者1 投资者2 投资者3 汇集资金 配投资收益 监管基金保签订 管人 委托理财 托管协 基金管理公司 投资专家) 法规要求 托管行 信息披露 SEC,证监会监管 基金与股票、债券、储蓄存款等其它金融工具的区别 关系,是一种受益凭证,投资者 管理人只是替找资者管理资金,并所有关系,是1权信务关系,是一现为行的盒 映的经济关系不同不承担投资损失风险受益凭证,投资资者购买后成为公购买后成为该公司债行对存款者负有法定 者购买基金份额后成为基金受益人 基金管理人只是替投资者管理资金,同股东 保本付息责任 不承担投资损失风险 所筹资金的投向不同间接投资工具,主要投向股票、债券直接投资工具,主直接投资工具,主要间接投资工具,银行 要投向实业领域 向实业领域 负贵资金用途和投向 资收益与风险大小股资于众多有价证券,能有效分散风价格波动性大,高阶格波动较股票小,定,损失本金的可能 险,风险相对适中,收益相对稳健风险、高收益低风险、低收益 很小,投资比较安 利息收入,股利收入,资本利得股利收入、资本利利总收入、资本利得利息收入 金管理公司及银行、证券公司等代征券公司 券发行机构、证券 资渠道 司及银行等代销机限行、倍用社、邮政 储蓄银行 基金的概念 基金的分类 →基金的收益与风险 基金的费用 基金的运作 按募集方式不同 公募基金 受政府主管部门监管的,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投 资基金。这些基金在法律的严格监管下,有着信息披露,利润分配, 运行限制等行业规范。 ●私募基金 以非公开方式向特定投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资 基 金 公募基金与私募基金的区别 募集的对象不同: 公募基金的募集对象是广大社会公众,即社会不特定的投资者 私募基金募集的对象是少数特定的投资者,包括机构和个人。 募集的方式不同: 公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的。 私募基金则是通过非公开发售的方式募集,这是私募基金与公募基金最主要的区别 信息披露要求不同: 公募基金对信息披露有非常严格的要求,其投资目标、投资组合等信息都要披露 私募基金则对信息披露的要求很低,具有较强的保密性。 投资限制不同: 公募基金在在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制。 私募基金的投资限制完全由协议约定 业绩报酬不同: 公募基金不提取业绩报酬 私募基金则收取业绩报酬 按运作方式不同 ●开放式基金 指基金发起人在设立基金时,基金单位或者股份总规模不固定,可视 投资者的需求,随时向投资者出售基金单位或者股份,并可以应投资者的 要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。 ●封闭式基金 指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总 额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。 按投资对象不同 ●股票型基金 百分之八十以上的基金资产投资于股票的,为股票基金 ●债券型基金 百分之八十以上的基金资产投资于债券的,为债券基金 货币型基金 仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金 ●混合型基金 投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额,并且股票投 资、债券投资、基金投资的比例不符合以上规定的,为混合基金 按投资理念不同 ●主动型基金 以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金 ●被动型基金 般选取特定的指数成份股作为投资的对象,不主动寻求超越市场的表现 而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象,因此 通常又被称为指数基金。