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内幕交易行为评析 主要内容 、内幕交易的定义和表现形式 内幕信息知情人的涵义和范围 三、内幕信息的涵义和范围 四、内幕交易的法律后果 五、内幕交易的防控 六、典型案例 、内幕交易的定义和表现形式 (一)内幕交易的定义 丶内幕交易是指上市公司高管人员、控股股东、实际 控制人、行政审批部门等方面的知情人员以及获悉 内幕信息的知情人员,利用工作之便,在公司并购 业绩增长等重大信息公布之前,泄露信息或利用内 幕信息买卖证券谋取私利的行为。这是一种典型的 证券欺诈行为。 一、内幕交易的定义和表现形式 (二)内幕交易的表现形式 丶内幕交易行为客观上表现为三种情况:一是内幕信 息知情人利用內幕信息买卖证券或者根据内幕信息 建议他人买卖证券;二是内幕信息知情人向他人泄 露内幕信息,使他人利用该信息进行内幕交易;三 是内幕信息知情人以外的人员,通过不正当手段或 其他途径获得内幕信息,并利用该信息买卖证券或 者建议他人买卖证券。 内幕信息知情人 (一)内幕信息知情人的涵义 内幕信息知情人是指內幕信息公开前直接 或者间接获取内幕信息的人,包括自然 人和单位。单位,是指法人和其他非法 人组织,包括公司、企业、事业单位、 机关、社会团体等。 内幕信息知情人 (二)内幕信息知情人的范围(证券法第74条) 发行人的董事、监事、高级管理人员 2、持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管 理人员,公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员 3、发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员 4、由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员; 5、证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、 交易进行管理的其他人员; 6、保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、 证券服务机构的有关人员; 内幕信息知情人 中国证监会根据《证券法》授权而规定的其他证券交易内 幕信息知情人 (1)发行人、上市公司 (2)发行人、上市公司的控股股东、实际控制人控制 的其他公司及其董事、监事、高级管理人员 (3)上市公司并购重组参与方及其有关人员; (4)因履行工作职责获取内幕信息的人 8、前述1-7项自然人的配偶、父母、子女以及其他因 亲属关系获取内幕信息的人; 9、利用骗取、套取、偷听、监听或者私下交易等非法 手段获取内幕信息的人; 10、通过其他途径获取内幕信息的人 非法获取证券、期货交易内幕信息的人 员 20125最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内 幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释 第二条具有下列行为的人员应当认定为刑法第一百八十条第一款规 段获取到翔瘤 取、骗取、套取、窃听、利诱、刺探或者私下交易等手 的 (二)内暮信息知情人员的近亲属或者其他与内暮信息知情人员关系 订普2专男订￥ 相关交易行为明显异常 (一)开户、销户 活资金账户或者指定交易(托管)、撤销指 交易(转托管)的时阎与该内幕信息形成、变化、公开时间基本 资金变化与该内幕信息形成、变化、公开时间基本一致的 息药形爱~蔓范森送异南蕾墓有获的证券,期货合约时间与内幕信 四)买入或者卖出与内幕信息有关的证券、期货合约时间与获悉内 幕信息的时 (五)买入或者卖出证券、期货合约行为明显与平时交易习惯不同的 行秀今該耋募出谞蠢公羿蓿笈药基裘畫盅瞽蔔踽棼期货 关或莉套鬓龠 进出与该内幕信息知情人员或者非法获取人员有 (八)其他交易行为明显异常情形 、内幕信息的涵义和范围 (一)内幕信息的涵义 内幕信息是指证券交易活动中,涉及公司的经营、 财务或者对公司证券的市场价格有重大影响的尚未 公开的信息。凡未在中国证监会指定媒体披露亦未 在一般投资者能够接触到的全国性报刊网站等媒体 披露,且属于以下范畴的信息均应视为内幕信息