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研究生课程《投资组合与风险管理》 主讲教师:张卫国教授 华南理工大学工商管理学院 课程内容 第一部分投资组合理论与经典模型 第一章投资组合导论 第二章经典投资组合模型 第三章单指数模型 第四章多因素模型 课程内容 第二部分现代投资组合理论与模型扩展研究 第五章投资组合研究的主要问题及模型 第六章可容许有效投资组合模型 第七章模糊投资组合理论及模型 第八章项目投资组合理论及模型 课程目标: ●掌握基本的投资组合理论 为投资理财及风险管理提供方法 ●为多元化经营发展提供思路 第一章投资组合导论 第一节证券市场情况介绍 第二节投资组合理论介绍 第三节资产组合理论发展历史 第一节证券市场情况介绍 美国证券市场1美元的投资(1925-1998):股票$2330,公司债券投资S56 长期国债投资$46,短期国债投资$14,通货膨胀率$9 指数 长期政府债券 国库券 so -HTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTTT 1997 第一节证券市场情况介绍 g中国股票市场(1990-2007) 自上市公司的股票发行上市以后,今天的股价相比其上市 发行价格,上涨超过10倍以上的股票有164只,约占全部 上市公司总数的11%。 上涨超过20倍以上的股票有66只 上涨超过50倍以上的股票有18只; 上涨超过100倍的股票有7只 上证指数(月线后复 一第六次牛熊转折点 次牛熊转折点 第五次牛熊转折点 第二次牛熊转折点 第三次牛熊转折点 第四次牛熊转折点 市历年牛態闻顾 第一阶段:牛市(1990.12.191992.5 熊市(1992.5.26~1992.11.17) 第二阶段:牛市(1992.11.171993.2.16);熊市(1993.2.161994.7.29) 第三阶段:牛市(199413);熊市(19949.131995.5.17) 第四阶段:牛市(1995.5.181995.5.22);熊市(19955.221996.1.19) 第五阶段:牛市(1996.1.191997.5.12);熊市(1997.5.121999.5.18) 第六阶段:牛市(199.5.192001.6.14);熊市(2001.6.1420056.6) 第七阶段:牛市(2005.6.6~2007.10.16);熊市(2007.10.16~目前? 第一节证券市场情况介绍 *金融市场具有高度不确定性 难以预测、高收益伴随高风险 *控制风险提高收益的方法 不要将鸡蛋都放进同一篮子里,分散投资,合理搭配 资产合理配置,即投资组合选择 巴菲特 Warren Buffett,931-) 2004-2006, Forbes评为全球亿万富豪第2位 (净资产:440亿美元2010年度他仅次于卡洛斯 斯利姆埃卢和比尔·盖茨为全球第3(净资产: 470亿美元).2013年以530亿美元排名第4位。 资技巧令人羡慕! 巴菲特 道,琼斯工业平均指敫