国金证券--2018年下半年私募基金投资策略报告：机会风险并存,均衡配置应对.pdf

2018 年 07 月 17 日 证券研究报告 金融产品研究中心 2018 年下半年私募基金投资策略报告 基金分析专题报告 机会风险并存，均衡配置应对 基本结论  预计下半年波动继续是各大类基础市场的主旋律，股票、债券、商品市场机 会与风险并存，在缺乏一致性利好、利空因素的背景下，预计各个市场之间 的相对强弱关系将决定其吸引力。落实到下半年私募基金投资组合的构建， 我们建议在股票投资策略、量化对冲策略、固定收益策略、以及宏观期货策 略之间进行均衡配置，各策略维持标配水平。  股票投资策略——波动中关