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参与梅林非公开增发的可行性报告 一、非公开发行预案概要 本次非公开发行股票数量为不超过 13,346万股，募集资金净额 不超过101,425万元。 发行对象为符合中国证监会规定条件的基金公司、 证券公司、信 托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其他境 法人投资者和白然人等不超过10名特定投资者。按照中国证监会《上 市公司非公开发行股票实施细则》 的规定，根据发行对象申购报价的 情况，以竞价方式最终确定，所有发行对象均以现金方式认购本次发 行的股份，发行对象认购股票的限售期 12个月。 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价 的90%即发行价格不低于不低于 7.60元/股（调整后）。 扣除发行费用后，募集资金净额拟投入以下项目： 图表1定增募投项目 序号 项目名称 项目总投资金额 （万元） 募集资金使用金额 （万元） 1 I海市种猪场崇明分场建设项廿 18.272 18,272 2 海奉商牧海建设项廿 10.189 8,043 3 浚森优选宜销连锁门店拓展项目 19,809 19,809 4 年产5万吨罐头改造项目 4,000 4r000 5 年产4万吨猪肉罐头生产线（续建2万 吨）技改项目 7,554 7554 6 食品加匚及物流中心二期工程建设项目 19,243 11.546 7 咨6858”仓储物流技术改造项目 1,801 1,801 8 补充流动资金 30,400 30,400 合计 111.26S 101,425 公司拟通过本次非公开发行募集资金，加大投资肉食品产业链与 食品分销双主业，主要包括扩大种猪和生猪养殖规模， 提升罐头和灌 肠类肉制品加工产能，加快“爱森优选”门店的铺设等，进一步完善 公司肉食品全产业链的规划布局和食品分销终端建设，提升综合竞争 能力。 二、公司基本面分析 梅林正广和股份，前身是1930年成立的梅林罐头食品厂。梅林 于1997年在上交所首发上市，实际控制人为国资委。公司为双主业, 分别是综合食品制造和食品分销。 其中综合食品制造：以肉及肉制品 加工不制造为核心，其他休闲食品多元发展；食品分销业务包括线上、 线下双轴驱动，打造以为中心、辐射全国的营销配送网络。 图表2公司股权结构 光明食品（集团）有限公司 I 100% 上海益民食品一厂（集团）有限公司 1 36,3% 上海梅林正广和股份有限公司 , 上海市.国仃资产睢督管理委员会 ] 55.3% 6.8% 梅林有鲜肉品牌爱森、食和今普。其中，爱森和食主要在、等江 浙地区销售，今普主要在销售。梅林的休闲食品业务由冠生园经营， 主要产品是冠生园牌蜂蜜、大白兔奶糖、佛手味精。梅林的食品分销 业务主要指一米生活网购超市、光明便利店和正广和饮用水业务 图表3近三年及一期主要财务数据（万元） 项目 2014-9-30 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31 总资产 560,104,67 555,936.25 525,708.14 461,844.32 净资产 235,894.94 225,444.67 206,681.19 200,146.89 项目 2014 年 1-9 月 2013年度 2012年度 2011年度 营业收入 808,349,00 1,037,648.14 785,22771 633,922.02 归属母公司股东 的净利润 11,226.01 15,531.71 14,011.10 15,245,59 图表4公司分业务收入及毛利率情况 主营业务枚入情炒元） 顼目 卫014年L9月 池子年度 W也年度 硕1年度 金戳 成 金独 占比 金敏 占比 金兼 占比 肉食品业务 442,836.35 55 04% $.26,624.30 01 396.444 35 51.51% 330.654 32 54 24% 枷甫品业务 98,734.57 12 27% l3T,O5l.a$ 13.31% 110J4BO1 98.341 90 1579% ￥豁 胃品会销Ik务 25.Q74 51 32 69% 264,122 网 25.05% 256-962.^1 33.22% 187601M 29.97% 皿用95.43 倾.加喘 773.575.17 loo.om 62S.177.76 100.00% 主营业务削（万元）及毛利率情既 2014年1-9月 剪13年底 网说年度 知11年度 毛利 毛利 等利率 郡」 毛利率 毛利率 肉含品业务 57,82 L20 1306% 10.60% 30J26.35 972% 33r21D.§7 9.7S% 柝食品业务 33,967.92 34 40% 4?,258 97 3621% 46_323 M J9 21% 36.674 34 37 10% 综合君品会