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投瓷者适当性管理与 投资者教育 投资者教育部 E 上海证券交易所 2012.4.21 容 绪言:从香港“雷曼迷债”事件说起 ※投资者适当性管理的原理与制度 ※投资者适当性管理的实践 ※上交所投资者教育与服务资源 r 绪言 从香港“雷曼迷债”事件说起 “雷曼迷债”引发香港投资者索赔潮 每门 你債券 解不容逃避 张学友、曾志伟等明星被认定为专业投资者,未获补偿 “雷曼迷债”事件扫描 “雷曼迷债”:名为“债券”,实为以定息和债券包装的 种高风险结构产品——信贷挂钩票据 2008年9月15日,雷曼兄弟申请破产保护。 2008年9月开始,香港爆发“雷曼迷债”投资者索赔潮 涉及投资者约3万余人,票面投资额达130亿港元 2011年3月,“雷曼迷债”香港16家分销银行提岀最终解 决方案:符合条件的投资者将可取回其投资本金的85%至 96.5%;但张学友、曾志伟等明星被认定为专业投资者, 将无法获得获分销银行补偿, “雷曼”事件反思:投资者适当性管理的重 要性 方面,金融机构必须承担因缺乏风险管理及忽视投资者利益而导致的 经济损失和名 另一方面 L LEHMAN BROTHERS = 逐步建立起有中国特色的投资者适当性制度,是从根 本上保护投资者的举措。” -中国证监会主席郭树清 “低收入人群和以退休 为生的人群就可能不太适宜 糁与股票市场,应当建议他 更多考虑风险较低的投资 和储蓄工具。 、投资者适当咝的原理 与制度 wO. 投资者泷当咝的含义