股指期货对冲冲解决的方案 基金.ppt

南证期货 NFC 金融工程产品及服务 南证期货有限责任公司 金融工程部 NFC 部门介绍 量化投资及程序化交易 金工产品介绍 金融工程部 2 部门介绍 NFC 公司的金融工程团队成立于2010年,由数学、物理、 金融、计算机等各个专业的优秀人才组成,综合实力雄厚, 实战经验丰富,理论功底扎实,在程序化交易研究方面处 于行业第一方阵。 目前,公司金融工程部已经开发出较为成熟的程序化 交易产品,提供包括隔夜趋势跟踪、日内交易、套利交易 等各类程序化交易策略为投资者服务 除了程序化交易产品外,公司还提供个性化服务,为 个别投资者制定量身打造的交易策略 金融工程部 3 部门介绍 NFC 研究方向 量化策略 定量分析 处理金融 找出市场 制定投 数据 规律 方法 主要包括:程序化交易(技术分析为主)、量化择时、算法交易、高频交易等等 对冲策略 投资对象、建立相反冲销不确 定风险 主要包括:宏观对冲、行业对冲、日内对冲、套利交易等等 金融工程部 4 部门介绍 NFC 可提供的服务 程序化交易产品服务 营销推广服务 量化投资及策略开发培训服务 客户策略定制服务 金融工程部 5 量化投资及程序化交易 NFC 量化投资 量化投资起源于西方成熟金融市场。现代的量化投资 研究已经发展为一种跨学科的金融研究,借用统计学、数 学、物理、电子计算机学、生物学、行为科学和认知科学 的方法,来研究金融价格的变化 在量化投资领域内,詹姆斯·西蒙斯是其中的佼佼者。 他所管理的大奖章对冲基金,在1989年到2009年间,经历 数次金融危机始终屹立不倒,连续20年从未出现过亏损, 平均每年的回报率高达35%,通过数据挖掘和金融工程手 段创造了一个令人瞠目结舌的神话,这个成绩将同期的巴 菲特和索罗斯远远抛在身后 金融工程部 6 量化投资及程序化交易 NFC 程序化交易 程序化交易是运用量化研究的结果,制定系统化的交 易策略,并将交易行为交由计算机去完成。 程序化交易已经在美国和欧洲得到相当的普及,在国 内市场正处于引入发展期。有数据显示,在全球期货期权 市场交易中,程序化交易占到30%的比例;而在套利交易 领域,这个比例高达80% 金融工程部 7 量化投资及程序化交易 NFC 程序化交易 收集市场信息 处理收集到的市场信息 构成 根据预定策略判断决策(开仓 监控自己仓位的风险信息 判断并退出市场(平仓) 绩效评估 金融工程部 8 量化投资及程序化交易 NFC 程序化交易的优势 √计算机自动化执行,帮助投资者避免决策过程中丧失交易原则、 违反交易纪律 有效提高投资者的交易效率,抓住超出人体生理反应速度的交易 机会;能监控所有市场出现的交易机会 通过历史价格数据回溯,检验交易方法和交易理念,减少盲目交 易而付出的交易成本 提高市场有效性,寻找市场“犯错误”时的交易机会 √借助于量化投资这一手段,行业可以引导客户实现从追逐风险向 控制风险追求稳健收益的理性转变,开拓客户开发的新天地,扭 转期货投资的高风险形象 金融工程部 http://www.nzfC9 量化投资及程序化交易 NFC 人为交易和程序化交易对比 人为交易程序化交易 市场变化处理方式预测市场变化 顺从市场变化 分析基础 基本面/技术面技术面为主 投资回报率稳定性不稳定 比较稳定 交易风险警示管理人工手动 电脑自动 速度与执行能力 缓慢 快速坚决 智慧与价值 人性智慧无价人工智能有价 决策判断方式 感性主观恐惧贪婪理性客观数据信号 金融工程部 10