股权计划的设的方案概述.ppt

股权计划设计方案概述 谌槟,CFA,高级咨询师 翰威特咨询(上海)有限公司 2003年1月15日  目录 以股权为基础的薪酬和福利制度 整体薪酬图 员工持股已成为全球的趋势 为什么考虑以股权为基础薪酬和福利制度 提供以殷权为基础薪酬福利形式的财务因素 股权计划设计方案概述及股权计划目标 具体计划描述 员工持股计划,401(k)计划和其它免税退休计划 股票购买计划,股票期权计划 股票增益权、虚拟股票、业绩股票/单位 股票授予、红利、限制性股票 股权计划及目标比较及案例 员工持股计划在中国实施的考虑  什么是“以股权为基础”的薪酬和福利制度? 任何以股票形式支付或与股票相关联的薪酬或福利形式 最基本的支付形式如下图所示:  整体薪酬福利图 The Big picture 总体图 Perquisites 特殊待遇 Qualified and Supplemental Benefits 免税福利和补充福利 Lon g-TerIn Incentives(Options, etc. 长期奖励计划(期权,等等) Base salary 基本工资  整体薪酬福利图 的美国主趋势 企业高级行政长官2 平均收入$2B/中位收入S2B CEO,CFO的平均数  员工持股已成为全球的趋势 越来越多的公司实施了广泛的员工持股计划 ·非管理层员工总计持有公司全部股票的6%到10% 从1989年开始,大约3,00家公司实施了广泛的员工持股计划 现在所有的上市公司用于股票期权的股票价值已上升到6,000亿美 元,而1985年只有600亿美元 41%的美国大型企业向一半以上的员工授予股票期权  为什么考虑以股权为基础薪酬和福利制度? ·统一股东和员工的奖励机会 ·将管理层和其他员工的薪酬制度紧密结合,使公司所有员工的激励机制 趋于统 ·鼓励广大员工向共同的目标前进一鼓励团队协作精神 ·激励机制处于“双贏”状况-报酬与企业业绩直接挂钩 ·由于实施了股权薪酬制度,可以最大限度地减少现金支付(包括税收优 惠带来的成本减少)  提供以股权为基础薪酬福利形式的财务因素 翰威特公司和西北大学JL. Kel logg研究生管理学院联合进行的调查 表明(1998年) ·对实施了员工持股计划的公司进行跟踪调查的四年当中,其资产 回报率比同行业平均水平高出2.6个百分点 四年中股东回报率要比其他公司高出6.9个百分点 有82%的公司认为,员工持股计划会对经营业绩产生积极影响 以股权为基础的薪酬计划利于员工分享公司经营信息并加以有效 利用,从而对经营业绩产生积极影响  提供以股权为基础薪酬形式的财务因素 1996年( Joseph blas i)调查指出: 当员工所持股票超过市值的5%时,企业10年财政业绩的平均增长 水平明显提高 而对于由最高级别的五位管理人员集中持有股票的公司未达到 同一增长水平 美国的资本战略 员工持股占10%以上的上市公司的股指比全部上市公司的股指 要好  提供以股权为基础薪酬形式的调查 According to Fortune Magazine s 100 Best Companies sur vey, of those companies that are publicly traded 《财富杂志》对世界前100名上市交易公司的调查表明 60%的企业已经实施了广泛的股票期权计划 42%为所有员工提供股票期权 这些公司约有80%的员工拥有公司的股票