金融创的新和金融监管.ppt

金融创新与金融监管 目标 通过本章的学习,同学们可以了解金融创新的概 念、内涵金融创新的种类以及金融创新与金融监管 的辩证关系 二、重点 中国金融创新存在的问题以及金融创新与金融监 管的关系 三、难点 从美国次贷危机来理解金融创新与金融监管的关系  本章知识点设置 因知度 1金融创新与金融监管 11金融业在创新中发展 了解 12金融创新与金融监管 掌握  第一节金融业在创新中发展 金融创新的含义 ()创新的含义 1912年,美籍奥地利经济学家约瑟夫·熊彼特在 其名著《经济发展理论》中首次提出了创新的 概念,即把生产要素和生产条件的新组合引入 生产体系,建立一种新的生产函数,以获取潜在 的利润,主要包括新产品的开发,新生产技术的 采用,新市场的开拓以及新的管理方法或组织 形式的推进  美籍奥国经济学家,当代资产阶级经济学代表人 物之一。(1883~1950) 出生于奥匈帝国摩拉维亚省(今捷克境内)特里 希镇的一个织布厂主家庭。1901-1906在维也纳 大学攻读法学和社会学,1910年成为格拉茨大学 经济学教授。1912年出版成名作《经济发展理 论》。1913~1914年,受聘为美国哥伦比亚大学 客座教授,并被该校授以荣誉博士学位。1932年 迁居美国,任哈佛大学经济学教授,直到逝世  金融创新含义 1、狭义:(P37)是指二、三十年来的微 观金融主体的金融创新,特别是20世纪70 年代西方发达国家在放松金融管制之后引 发的一系列金融业务创新 2、广义:不仅包括微观意义上的金融创新, 还包括宏观意义上的金融创新,如金融市 场、金融制度、金融调节方式的创新  二、金融创新的种类和内容 (一)金融创新的种类 1、传统业务的创新 现代银行业的发展,就是一个创新的过程 2、支付和清算方式创新 传统的银行支付和清算系统采用非现金结算 方式,即支票、转帐结算、信用卡等工具。 创新包括两个方面:一是对传统支付和清算 系统的改良 是建立以电子计算机网络运 行的支付和清算系统。  3、金融机构创新 金融机构由“专业化”向“综合化”转化,使各类 金融机构突破原有的业务分工,在较大范围内开 实行多种金融业务的业务交叉因而出现 了大批新的金融机构 4、金融工具创新 20世纪70年代,世界性的通货膨胀导致利率、汇率 更加剧烈的波动,整个金融市场以 性为其 要特征,金融风险不断加大,在人们要求避免和分 散风险的呼声中,金融市场和金融工具开始创新。 金融期货市场、期权市场、互换市场… 金融期货、金融期权、金融互换  (二)金融创新的内容 逃避金融管制型的金融创新 ·20世纪60年代,美国联邦储备法“Q项条 例”亠—规定银行储蓄和定期存款利率的最高 界限,而这一界限往往低于西欧各国的美元存 款利率 M项条例”——规定商业银行要向联邦储备 体系缴纳很高的存款准备金是不付利息的,为 了生存和发展,存款性金融机构开始进行创新  (1)NOW帐户——一储蓄存款,可以支付利息,但它 可以签发支票,具有结算功能。 (2)ATS(自动转帐服务) 种支票帐户和储 蓄帐户结合的综合帐户,当支票存款余额超过某 额度时,可自动转入储蓄存款帐户赚取利息、。 (3)CDS(大额可转让定期存单)—面值大、对 企业服务,可以转让(兑现)。 (4)MMC(货币市场存单)—按货币市场利率付 给利息的定期存款,最低面额为1万元。 (5)MDA(货币市场存款帐户)—利率按货币 市场利率调整,最低存入额:1000美元  ·2、逃避风险型的金融创新 20世纪⑦0年代末和80年代初,英美等国的通货膨 胀率都在两位数以上,如美国1979年CPI指数上 涨11.3%,1980年为13.5%,1981年为10.3%, 为了逃避风险,金融机构进行了三类创新。 (1)浮动利率金融工具:浮动利率存、贷款, 浮动利率债券、浮动利率票据等,调整利率避免 损失 (2)金融期货,金融期权,远期利率协议将利 率、汇率或证券价格锁定在某一水平 (3)互换交易——利率互换、货币互换,进行 互换交易来规避利率或汇率风险。