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{财务资产管理}未来资产报告分析新浪微博 未来资产报告称新浪微博使用率市场份额达87% 作者：|出处：i美股|2011-01-2818:45:02|阅读615次 未来资产发布《新浪微博研究报告》 未来资产发布《新浪微博研究报告》 此篇报告由未来资产互联网分析师EricWen与VincenSun合作完成。 前言：这份报告是对新浪微博的全方位解读。新浪目前已经在微博领域赢得先发优势，在用户数量上正试图与腾讯相抗衡，不过在公司营收上，其最大竞争对手是百度。我们给予新浪微博20亿美元估值，并认为其将挑战腾讯在社交应用领域的霸权。腾讯在规模上有优势，但是新浪在影响力上占了上风。与此同时，我们维持新浪“持有”评级，但是将其目标价上调最高至80美元。在中国新一轮SNS爆发期，我们认为腾讯将在营收上领先于新浪。 摘要： 不到一年时间，已经有14%的中国互联网用户使用微博，其中新浪的市场份额接近87%，腾讯接近8%(附1)； 新浪目前正遭到腾讯全产品线的围攻，在综合六类互联网社交沟通产品的整体市场份额对比中，腾讯占有88%份额，但新浪只有2%； 我们对新浪微博估值为20亿美元。估值的一半依据来自广告收入，另一半依据增加用户活跃程度所带来的营收；但是这样一来会造成对新浪自身其他板块的营收总体照成20%的减额。 如果以40x2011PE(36xex-cash)衡量，新浪已经很贵；但以28x20