报业集团现金流管理初探.docxVIP

报业集团现金流管理初探 2010-9-1 14:00:34 主题词： 报刊杂志(1074) 报业经营(514) 研究报告(1166) 财务管理的对象是资金及其流转。 资金流转的起点和终点是现金，其他资产都是现金流 转中的转化形式。企业在生产经营过程中先把现金变为非现金资产， 然后再把非现金资产变 为现金，这种流转过程称为现金流转。企业在现金流转中谋取利润，现金流转无始无终、不 断往复，企业在现金循环中实现价值。 因此，现金流管理水平往往是决定企业生死存亡的关 键，很多企业的营运危机都源于现金流管理不善。上世纪 80年代，中国报业逐步脱离财政 支持，成立面向市场的经济主体， 1996年后，报业在企业化运作力量的推动中高速发展， 现金流也越来越成为重要的管理理念和方法。 认识报业现金流的特点及变化 报业主业现金流是发行、广告、印刷等经营活动现金流。发行现金回收主要集中在当年 年底至第二年年初，如果由邮局代发，报款回收则集中在每月月初， 大客户广告预收款和欠 款回收也集中在年底和年初。这使得报业自有资金在年底和年初时相对较充裕， 这一现金流 入特点贯穿在报业发展的整个过程。 但在报业发展的不同阶段， 现金流量呈现的特点是不断 变化的。 上世纪90年代中期以前，报业现金流基本上处于自给自足的状态，随着报业经济的发 展，以三大传统支柱为业务单元给报业带来一定的资金积累。 这一阶段现金流管理的需求并 不强烈，特点是现金流集中、充裕、形式单一。现金流主要集中在传统经营活动中，而投资 活动中的现金流主要用于固定资产购建，几乎没有筹资活动产生的现金流。 进入上世纪90年代中后期，报业现金流形式出现较大变化：以产权关系为纽带组建的 报业集团，出现许多不同业务主体的独立法人实体，现金流分散； 由于大力发展主业，经营 活动现金流量增大； 报业开始注重多元化发展， 投资的范畴不断扩大， 主要是股权性投资和 债权性投资；主业的不断加强和多元化的发展使筹资的需求强烈。 这一阶段现金流的特点是 现金流分散、形式多样、筹资需求强烈。同时，随着经营活动现金流的比例降低和投资、筹 资活动的比例增加，现金流管理显得越来越重要。 报业现金流管理模式的构建 报业企业现金流管理如果分散在各企业， 无论是经营活动、投资活动、筹资活动都由各 企业自行决策实施。 这种各自为政的资金管理方式不利于各单位分散、 闲置资金的集中，不 利于提高资金的使用效率。因此，报业集团的资金必须以集约化管理为基础进行统一管理， 从而挖掘内部资金潜力，拓宽资金统一管理范围，使资金统一管理向源头和业务过程延伸。 精品 文档 同时，依托资金管理信息系统，在银行的支持下，通过账户分设、透支支付、网上银行管理 方法的有效运作，实现资金的高度统一管理。对银行存款、票据、债务进行集中运行和管理， 并通过内部货款封闭运行、 强化外部货款回收、推行上门收款等途径实现资金快速安全回笼。 报业集团现金流的管理模式构建必须遵循以下原则。 首先是服务主业互补原则。报业现金流的3种形式虽然在不同发展阶段的比例不同， 但 无论哪个阶段，始终都要坚持服务主业、加强互补的原则。许多企业为了做大规模、扩大影 响、占有不同产品市场，开始持续扩张，忽略主业的基本资金需求，造成主业资金链断裂、 周转不灵，最后只能拍卖品牌甚至破产倒闭。 因此，报业做强必须依靠资本，但资本最终是 为了服务和壮大传媒。 其次是集中管理的效率原则。报业集团组织结构的多单元性决定资金必须集中管理才能 提高效率。如果各单位的资金各自为营、 互不关己，只会造成整个集团现金价值的浪费。实 践证明，只有对集团所属单位资金进行集中化管理， 即采用集团资金池的管理模式才能最好 地利用各单位资金时间差，以丰补缺、一致对外，合理提高集团内部资金使用效率。 再次是遵循集中管理的最优化原则。 报业集团资金集中管理有不同模式。 一种模式是将 所有资金进出集中在资金管理部门， 这样的资金管理部门相当于企业的内部银行， 把银行柜 面承担的所有登账职能全部做一遍， 这种模式的弱点是工作量大、繁琐，且和银行工作有重 复，而在资金管理职能方面就会无暇顾及或相对削弱。 另一种模式是所有单位都以独立账户 的形式在银行开户， 其资金进出的登账、 对账单打印等工作全部由银行柜面承担。 而资金管 理部门只对现金进出、大额转账进出 （具体金额由集团根据单位情况确定） 审核控制，同时 承担筹资、对内贷款、资金理财等职能。这一模式的特点是资金的核算职能全部由银行承担， 相对突出集团资金管理职能，即主要关注投资活动和筹资活动现金流， 而经营活动现金流的 管理主要由企业自行承担。同时，为更好地掌控资金动向，利用资金时间差，资金管理部门 现金流实行预算管理， 根据单位不同规模设置不同的控制标准， 并和各单