2020年公募基金行业分析报告.pdf

2020年公募基金行业 市场分析报告 2020年8月 目录 一、 公募基金经理赛道划分和基本情况5 1.1 基金经理是选基金的核心要素5 1.2 公募基金经理的基本情况5 1.3 公募基金经理的赛道划分6 二、 基于量化角 构建基金经理分析体系7 2.1 基金经理的业绩指数化7 2.2 基金经理的业绩分解和归因9 2.2.1 偏股型基金9 2.2.2 偏债型基金9 2.2.3 固收+基金9 2.2.4 FOF 基金 10 2.3 基金经理多维评价体系 10 2.3.1 基金经理因子库 10 2.3.2 量化体系的因子选择-共性因子 11 2.3.3 量化体系的因子选择-按照赛道不同确定因子 12 三、 基金经理的量化分析实证研究和应用13 3.1 基金经理的实证分析示例 13 3.2 基金经理量化分析的应用 16 四、 总结和展望16 五、 市场提示17 六、 附录 ：计算结果17 6.1 偏股型基金经理情况 17 6.2 偏债型基金经理情况 19 6.3 固收+基金经理情况 21 6.4 FOF 基金经理情况 22 6.5 货币型基金经理情况 22 6.6 指数型基金经理情况 23 3 / 24 图表目录 图表 1 在任基金经理管理基金数目对应人数分布 （横轴-基金只数 纵轴-位）5 图表2 男性基金经理学历情况6 图表 3 女性基金经理学历情况6 图表4 从业时间分布(位)6 图表 5 基金管理时间分布(位)6 图表 6 各赛道基金经理情况7 图表 7 男性基金经理各类别人数占比分布7 图表 8 女性基金经理各类别人数占比分布7 图表 9 基金经理A 在管基金业绩 （偏股类）8 图表 10 基金经理A 在管基金业绩和业绩指数 （偏股类）8 图表 11 偏股基金经理近两年可比业绩分布9 图表 12 基金经理业绩分解因子概览9 图表 13 基金经理因子库 10 图表 14 管理经验(年)-股票偏股型收益率 11 图表 15 管理经验(年)-股票偏股型收益率 11 图表 16 不同学历背景基金经理近两年收益率 12 图表 17 博时基金 ：葛晨-雷达图 14 图表 18 博时基金 ：葛晨-业绩走势图 14 图表 19 博时基金 ：葛晨-业绩分解 14 图表20 中融基金 ：王玥-雷达图 14 图表21 中融基金 ：王玥-业绩走势图 14 图表22 中融基金 ：王玥-业绩分解 15 图表23 兴证全球 ：林国怀-雷达图 15 图表24 兴证全球 ：林国怀-业绩走势图 15 图表25 兴证全球 ：林国怀-业绩分解 15 图表26 偏股型基金经理情况 17 图表27 偏债型基金经理情况 19 图表28 固收+基金经理情况 21 图表29 FOF 基金经理情况 22 图表 30 货币型基金经理情况 22 图表 31 指数型基金经理情况 23 4 / 24 一、 公募基金经理赛道划分和基本情况 1.1 基金经理是选基金的核心要素 一般基金投资管理和运作的分工情况是这样的：1）基金产品契约会约定投资目标、投资范围和风险