涅槃重生、驱动切换与行业格局转变.pdfVIP

内容目录 1. 2020Q2 单季度全A （非）正增长：意料之外OR 情理之中? 6 2. ROE 视角：金融让利是制造业盈利能力提升的一级助推器11 3. 细分景气：重点关注疫情背景下供给面出清 13 3.1. 行业竞争格局视角：重点关注供给面出清推动行业集中度提升的细分 13 3.2. ROE 视角：重点关注毛利率推动ROE 提升的细分 13 3.3. 业绩增长视角：注重当前周期成长领域边际景气变化 15 4. 疫情后的增长格局：科技行业将在未来1-2 年内占优 20 4.1. 龙头视角：科技龙头基本面明显相对占优 20 4.2. 板块视角：中报中小创相较主板占优 21 5. 后续研判：下半年A 股基本面将