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{定价策略}中国某市燃料 油定价模型研究 金融类 中国上海燃料油期货定价模型研究 高辉 （中大期货公司研究所浙江杭州310003） 摘要：本文采用协整理论及基于 VAR 的Grange 因果关系检验与冲击反应函数方法对中国 上海期货交易所燃料油期货价格作建模分析。单位根检验显示，选取的样本序列均为 I(1) 。 Granger 因果关系检验显示：美原油期货价格，新加坡 180 燃料油现货价格变量为燃料油期 价的 Granger 原因；上海燃料油期货价格是黄埔现货价格的单向的 Granger 原因，期货价格 对现货价格具有发现作用。最终