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财务管理财务分析某 工程经济管理及财务 知识分析笔记 工程经济笔记 第一章：工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用（4-6 题） 1 、利息的计算P1 ⑴、资金时间价值：其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中， 资金随时间周转使用的结果。P1 ⑵、影响资金时间价值的四个因素 P1 ○1 资金的使用时间 ○2 资金数量的多少 ○3 资金投入和回收的特点 ○4 资金周转的速度 ⑶、利率的高低是发展国民经济的重要杠杆之一、利率的高低的决定因素 P2-3 ○1 社会平均利润率（首先取决、最重要） ○2 借贷资本的供求情况（其次取决。借大于求，利率下降。反之上升） ○3 风险（风险与利率成正比） ○4 通货膨胀（可以使利息无形中成为负值） ○5 期限(长短) ⑷、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同P2 ⑸、利息常常被看成是资金的一种机会成本 P2 ⑹、以信用方式筹集资金有一个特点就是 自愿性 ，而自愿性的动力在于利息和利率 P3 2 、资金等值的计算及应用P5 （☆）⑴、资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之， 不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却有可能具有相等的价值。这些不同时期、不 同数额但其“价值等效”的资金成为等值。P5 （理解考点一） ①、 两笔资金如果金额相同，在不同时点，在资金时间价值作用下（即利率不为 0）两 笔资金是否可能等值。不可能 ②、 两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可 能等值。可能 ③、 两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果等值。则在 其他时间点上其价格关系如何。相等 举例：现在 100 元和 5 年以后 248 元，这两笔资金在第二年年末价值相等，若利 率不变，则这两笔资金在第三年年末的价值如何。相等（考概念而非计算，现在 100 万和 5 年后 248 万实际是同一笔资金原因：利率不变第二年年末价值相等就说明第 二年年末为 100 元的终值为 248 块钱在第二年年末的现值。） （☆）⑵、影响资金等值的因素有哪些P11 ○1 资金数额的多少 ○2 资金发生的长短 ○3 利率的大小（关键因素） （☆）⑶、现金流量图作图方法规则P5-6 ①、 以横轴为时间轴（0 表示时间序列的起点即现在注意起点必须为 0） ②、 相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况（横轴上方现金流入） ③、 箭线的长短与现金流量数值大小成比例 ④、 箭线与时间轴 交点即为现金流量发生的时点 （表示时间单位的末期，是2 年末不是 3 年初） （☆）⑷、现金流量图的三要素P6 ①流量的大小（现金流量数额） ②方向（现金流入或现金流出） ③作用点（现金流量发生的时点） （☆）⑸、一次支付的终值 P6 存入银行 100 万元，年利率 5% ，时间为3 年，在第 3 年年末连本带利一起取出，问可以 取出多少钱？ （式中：F—终值，P—现值，i—利率，n—年限） ⑹、一次支付的现值 P7 现在存入一笔钱，银行按照复利 5% ，按年付利息，在第三年年末，连本带利取出100 万， 问现在需存入多少钱？ （式中：F—终值，P—现值，i—利率，n—年限） ⑺、等额支付的终值 P9 未来 3 年每年年末在账户里面存入 1 万元，银行按照复利 5% ，按年付利息，在第3 年年 末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？ （式中：F—终值，i—利率，n—年限，A—年金） ⑻、等额支付的现值 P9 现在存入一笔钱，银行按照复利 5% ，按年付利息，在未来三年每年年末，取出1 万元， 在第三年取出后账面余额为 0 ，问现在需存入多少钱？ （式中：P—现值，i—利率，n—年限，A—年金） 公式名称 已知项 欲求项 系数符号 公式 一次支付终值 P F P(F/P,i,n) 一次支付现值 F P F(P/F,i,n) 等额支付终值 A