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财务管理股票证券证 券期货基础知识重点 图文解析 4 、期限性。债券一般有明确的还本付息期限。股票没有期限，可以视为无期证券。 知识点 106 （P）：□证券市场的特征（多选） 1 、价值直接交换的场所。--有价证券是价值的一种直接表现形式 2 、财产权利直接交换的场所。--有价证券是财产权利的直接代表 3 、风险直接交换的场所。――转移的不仅是收益权，同时也包含风险 知识点 107 （P4）：证券市场结构。 证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系 。 1 、层次结构 。按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。□分为发行市场和交易市场 。证券发行市场又称为“一级市场” 或 “初级市场” ，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序 ，向投资者出售新证券所形成的市场。 证券交易市场又称为“二级市场”、“流通市场”或“次级市场”，是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。 □发行市场和交易市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。发行市场是交易市场的基础和前提。交易市场是 证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格 ，是证券发行时需要考虑 的重要因素。 证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。□根据所服务和覆盖的上 市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场；根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场 （创 业板）；根据市场的交易程度，分为集中交易市场（交易所市场）和柜台市场等 2 、品种结构 。依有价证券的品种而形成。分为股票、债券、基金、衍生品市场。 3 、交易场所结构 。□按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。有形市场称为“场内市场” ，指有固定 场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一 。把无形市场称为 “场外市场”或 “柜 台市场” ，指没有固定场所的证券交易所市场。目前，场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在 ，出现了多层 次的证券市场结构。 知识点 108 （P5）：证券市场的基本功能。 □证券市场被称为国民经济的 “晴雨表”。 1 、筹资-投资功能。证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金提供者提供了投 资对象 。 2 、定价功能。能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高 ；反之，证券价格就低。 3 、资本配置功能。是通过证券价格引导资本流动从而实现资本的合理配置的功能。 知识点 109 （P6）：证券发行人 □发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括： 1 、公司（企业）。企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制。□现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种 形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资 本属于借入资本，发行股票和长期公司债券是公司筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手 段。公司作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券，而是归类于一 般的公司股票。 2 、政府和政府机构。政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为“无风险证券” ，其收益率被称为“无风险 利率” 。□中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券。第一类是中央银行股票，第二类是中央银行出于调控货币 供给量目的而发行的特殊债券。中国人民银行从 2003 年起发行中央银行票据。 知识点 110 （P7-10）：证券投资人（单选、判断） □证券投资人可分为机构投资者和个人投资者 。 □机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金 。 （1）政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控 。 中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。 我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源 的职责。 从各国的具体实践看，出于维护金融稳定的需要，政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场 震荡。 （2）金融机构 包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构及其他金融机构 。 ①证券经营机构 ②银行业金融机构 根据《中华人民共和国商业银行法》规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券。除国家另有规定外， 在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自