第六章风险与收益财务管理.pptx

第六章 风险与收益;学习目标 ;第一节 风险与收益的衡量;一、风险的含义;二、单项资产的风险和报酬;;; 2.利用数理统计指标;;;;;;;例题：2006年考题（部分）资料一：略资料二：乙、丙、丁三个方案在不同情况下的各种投资结果及出现概率等资料见表2： 要求: （3）根据资料二，计算表2中用字母“A～D”表示的指标数值 ;;（2）样本标准差（历史数据）;指标;例;三、投资组合的风险和报酬; 非系统风险;;;练习题;; 2. 按照风险的来源，可以分为经营风险和财务风险;（二）投资组合风险计量;完全负相关的证券组合数据; 完全正相关的证券组合数据;;;;;;;;例;不同投资比例的组合;;;例;;;;;第二节 投资组合风险分析;有效集与无效集;不同投资比例的组合;投资于两种证券组合的机会集;机会集举例;含义;相关系数与机会集的关系;;相关系数与机会集的关系;练习题;;第三节 风险与收益计量模型;一、风险资产与无风险资产;;无风险与风险投资组合总期望报酬率;;;练习题;二、资本市场线;◆ 资本市场线描述了任何有效投资组合预期收益率与风险之间的线性关系。;结论;掌握重点;重点掌握;三、资本资产定价模型;;（一）系统风险的衡量指标;;计算方法;;资本资产定价模型（CAPM）和证券市场线(FML);证券市场线(the security market line, SML);;;练习题;