第十一章风险与不确定性分析.pptxVIP

第十一章 不确定分析与风险决策; 11.1 概 述 一 、不确定性分析的概念 1．不确定性分析 　　所谓不确定性，一是指影响投资方案经济效果的各种因素（如各种价格）的未来变化带有不确定性；二是指测算投资方案现金流量时各种数据（如投资额、产量）由于缺乏足够的信息或测算方法上的误差，使得方案经济效果评价值带有不确定性。 不确定性分析主要分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，以及方案本身对不确定性的承受能力。 ;2．产生不确定性的原因 (1)外部环境方面 政治形势引起的大变化; 气候变异或大范围反常 由于政治、经济形势变化引起的政策变化 经济环境的变化; 信息的不完全性与不充分性； 人的有限理性 ;(2)内部因素方面 物价变动，价格调整和通货膨胀引起的方案总投资的变化; 建设期、投产期估计不准对经济效益的影响; 生产能力的变化，项目投产后供求关系的变化对经济效益的影响; 科学技术的进步，新产品的出现导致竞争能力、成本的变化。 ; 二、不确定性分析的方法 1．盈亏平衡分析 2．敏感性分析 3．概率分析;11.2 盈亏平衡分析 盈亏平衡是指项目当年的销售收入扣除销售税金及附加后等于其总成本费用。 盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点（Break Even Point，简