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第二章 证券投资工具 第一节 股票 世界第一家股份公司——1600年，荷兰，“东印度贸易公司” 我国：1862年在上海开办的美国旗昌轮船公司；新中国第一家股份公司——1984年 深圳发展银行 一、股票的涵义 1．定义：股票是股份有限公司发给股东、用以证明其投资入股并据此享有一定权益的有价证券。 2．理解： （1）股份有限公司发行； （2）资本所有权证书：证明股东身份，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会行使权力； （3）虚拟的资本商品：股票本身并没有价值，二级市场的股票有交易价格。 二、股票的类型 二、股票的类型： 1．以股东享有的权利为标准 （1）普通股（common stock） （2）优先股(preferred stock) （3）后配股――公司盈余分配和剩余财产分配上均后于普通股 （4）混合股 （1）普通股 ——它是相对特种股票而言，是一种享有基本权利和义务，股利随利润大小而增减的股票。 是构成股份公司资本基础的股票，是股票的一种最基本形式，也是发行量最大、最为重要的股票。 普通股股东基本权利 公司决策参与权 收益分配权 优先认股权 股份自由转让权 剩余资产索求权 （2）优先股(preferred stock) 含义：是指其持有者的与普通股股东相比，可以离有某些优先权利的股票。一般在公司增资时发行。 （2）优先股(preferred stock) 优先股的特点： 1.优先分配股息 2.优先获得公司剩余资产 3.股息率固定 4.一般无表诀权 普通股与优先股的区别 优先股具体种类 累积优先股与非累积优先股 参加优先股与非参加优先股 可转换优先股与不可转换优先股 浮动股息优先股与固定股息优先股 2．以是否记名为标准 （1）记名股票 （2）不记名股票 3．按票面是否标明金额分类 （1）有面额股票 （2）无面额股票（比例股票――十万分之一） 4．按购买时所使用的货币分类 （1）A种股票――人民币普通股票 （2）B种股票――人民币特种股票 （3）H股：注册在内地，上市在香港的外资股。 N、S等同。 5.按绩效或收益特性分类 （1）蓝筹股 （2）成长股 （3）收入股 （4）周期股 （5）防守股 （6）投机股 （7）垃圾股 6、我国现行股票类型 国有股 法人股 非流通 社会公众股 流通 股权分置 外资股 05年开始股权分置改革，支付对价，大小非解禁 占总股本５%以下的为小非，以上的是大非 ST股与SP股 1、ST股—— 英文是Special treatment，“特别处理” ST股—财务状况异常两种情况， 一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。 ST股——交易规则 （1）股票报价日涨跌幅限制为5％； （2）股票名称改为原股票名前加“ST”，例如“ST啤酒花”； （3）上市公司的中期报告必须审计。 ST股与SP股 2、PT股—— “PT”的英语 Particular Transfer 意为“特别转让”的缩写。 其他概念 红筹股 配股 转配股： 三、股票的特征 1．收益性 2．风险性 3．流动性 4．永久性 5．参与性 1．收益性 指股东持有某公司的股票，有权获取投资收益的特性。这是投资者认购股票的目的。 股票的投资收益由股息、资本损益和资本增值组成。 股票的投资收益： 一、股息 现金股息 股票股息 其他：财产股息、负债股息、建业股息 二、资本损益 三、资本增值收益 例如 甲公司： 3.28号通告年报 5 .11号召开股东大会： 分红方案——10派4送1配2 5 .26为登记日 5 .27为除权日 2．风险性 92/05/21--92/05/21 1天 617--1266 105% 92/05/26--92/11/17 5个月 1429--386 -73% 92/11/17--93/02/16 3个月 386--1558 304% 93/04/29--94/07/29 15个月 1392--326 -77% 94/07/29--94/09/13 1.5个月 326--1052 223% 96/01/23--96/12/11 10个月 515--1259 145% 96/12/11--96/12/24 13天 1259--864 -31% 97/02/20--97/05/13 3个月 870--1510 74% 99/05/19--99/06/