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第十二章 国际贸易结 算融资 ? 第一节 出口贸易融资 ? 第二节 进口贸易融资 ? 第三节 国际贸易融资的创新 —— 供应链融资 ? 国际贸易结算融资 的概念 狭义上：是指银行为进出口商办理汇款、托收、和信用证项下的结算 业务时，对进口商和出口商提供的与结算有关的短期或长期的融资便 利。它以该项贸易活动的现金流量作为进口商或出口商履约的资金来 源，以结算中的商业单据或金融单据等凭证作为进口商或出口商履约 的保证。其基本方式包括出口项下的打包放款、出口押汇、票据贴现； 进口项下的授信开证、进口押汇、信托收据、提货担保等。 广义上：是外汇银行对进口商和出口商提供的与进出口贸易结算有关 的一切融资活动。除包括以上提及的狭义的贸易融资外，还包括在其 基础上所产生的各种创新，如结构性融资等。 ? 红条款信用证 ? 打包贷款 ? 出口押汇 ? 票据贴现 ? 福费廷 ? 保付代理 装运前融资 装运后融资 一、红条款信用证 ? 出口地银行收到这样的信用证后，自动将货款的全部或一 部分预先垫付给出口商，同时将预支的金额、日期、利率 等通知开证行。在出口商交单议付时，在议付金额中将预 支款项的本金和利息扣除。 红条款信用证属于预支信用证的一种，在该类信用证中 有特别条款，授权保兑行或其他指定银行在交单前预先 垫款给受益人的一种信用证。预支条款用红色墨水或粗 红字体显现，故此得名。 二、打包贷款 特点： 打包贷款（ packing credit or packing loan ）是出口地银 行在出口商提供货运单据之前凭其提供的进口方银行开来的 信用证正本作抵押向其发放贷款的融资行为。其期限一般为 3 个月，最长为 6 个月。出口商用融资款项购买、包装和出运信 用证所规定的货物。 1.“ 单前融资”。其发放贷款的时间段为收到信用证之后，向 出口地银行提交信用证规定的单据之前。 2. 专款专用。打包贷款的资金只能用于所抵押信用证项下货 物的生产或商品收购开支。 3. 期限确定。打包贷款的还款期限不超过信用证有效期后 21 天，一般为 3 个月，最长不超过半年。 4. 有追索权。在正常情况下，打包贷款的还款来源是信用证 下的货款回收，如果因故不能从国外收回货款，贷款人必须 用其他资金偿还打包贷款的本息。 打包贷款流程图 出口方银行 出口商 开证行 进口商 ① 进出口双 方签订合 同并约定 使用信用 证结算方 式 ②进口商向开证行申请开立信用证 ③开证行应 进口商要求 开出以出口 商为受益人 的信用证并 委托出口银 行通知出口 商； ④出口方银行（通知行）向出口商通知信用证 ⑤出口商将信用证作为抵押交出口方银行申请打包贷款 ⑥出口方银行向出口商提供贷款； ⑦出口商凭信用证规定的单据交 出口方银行押汇后归还贷款。 在叙做打包贷款业务时，出口商及打包贷款发放银行要做到： 1. 严格审证、审单。 2 防范 . 一证多货问题。 3. 改办托收悬空贷款 。 三、红条款信用证与打包放款的比较 红条款信用证 打包放款 性质是信用证的一种 性质是流动资金贷款 出口商凭出口履约保函获得进口商的红 条款信用证申请预支款项 出口商凭借一般不可撤销信用证和销售 合同申请打包放款 出口商未能完成交货义务，议付行垫款 后找开证行索款，最终进口商归还 出口商未能完成交货义务，到期自行负 责还款 对议付行来说，有开证行和进口商的双 重保证，风险较小 与开证行与进口商无关，议付行（贷款 行 ) 自行承担风险 预支信用证货币资金 一般发放出口国本币资金 有关费用由进口商 承担 有关费用由出口商承担 用于特定交易，使用较少 无限定交易，使用较多 四、出口押汇 ? 出口押汇（ outward bill) 又叫买单或买票，它是出口商将代 表货权的提单及其他单据抵押给银行，从而得到银行扣除 押汇利息及费用后的有追索权的垫款。出口地银行收下汇 票和单据后，在汇票到期时提交给进口商，请其付款，进 口商付款后，银行收回垫付资金，如果进口商拒绝支付垫 款，则出口地银行有权要求出口商归还票款。 出口押汇 信用证出口押汇 托收出口押汇 1 、出口信用证押汇 (negotiation under documentary credit) ： 是指在出口信用证项下，受益人（卖方）以出口单据作抵押， 要求出口地银行在收到国外支付的货款之前，向其融通资金 的业务。 银行受理出口信用证押汇的条件是： ①出口商须是本行的基本客户，且与本行保持稳定的业务往来； ②开证行、付款行或保兑行的所在地及货运目的地不是政局动荡、 外汇管制甚严或对外付汇困难的国家和地区； ③出口商须提交正本信用证（若该信用证有修改，须同时提交全部 修改），且该信用证不属于限制他行议付信用证、附带软条款信用 证、 90 天以上远期信用证，要求提交非所有权