上交所股票质押式回购交易业务介绍.pptVIP

股票质押式回购交易介绍 经纪事业部信用管理总部 203年7月 G 印银万国证券 主要内容 产品概述 二、业务规则 三、业务流程 四、其他要点 中银万国证券 产品概述 1.产品定义 2.产品特点 3业务意义 1.产品定义 股票质押式回购交易,简称“股票质押回购”,是指符合条件的资金 融人方(以下简称“融入方”)以所持有的股票或其他证券质押,向符 合条件的资金融出方(以下简称“融出方”)融入资金,并约定在未来 返还资金、解除质押的交易 中银万国证券 1.产品定义 标的证券质押 股票质押式回购交易可分解为初始交易、濯约管 初始交易 融入方 理和购回交易三个部分,基本原理介绍见左 初始交易金额 期初,融入方与公司(包括公司管理的集合 资产管理计划或定向资严管理客户,下同)订立交易协 议书,并按协议约定将标的证券技照约定价格质押给公 司,公司支付对应的初始交易资金。初始交易金额与标 对标的证券进行逐日盯市,展约风险控制 的证券市场价值的比值为质押率,体现了标的证券对融 人方屢约购回的保障程度 期间,按协议约定融人方定期支付利息,公 司对标的证券进行盯市,并采取相应的履约风险控制措 标的证券及华息解除质 购回交易 融入方 独出方 期末,融入方按照协议约定支付购回交易资 金,回购对应的标的证券。黝回交易金额是尚未偿还本 2.产品特点 股票质押产品特点 v成交效率高:场内成交,实现快速质押和融资 T日交易,T+1日可取资金 √标的证券广:流通股或限售流通股均可作为标的 交易安排灵活:交易要素由客户与证券公司场 外协商达成,具有充分的灵活性{质押率、期限 购回价格) ˇ准入门槛低:资产要求原则上1000万元,无开 户时间要求;采用质押形式,不减少客户股份。 中银万国证券 2.产品特点 股票质押回购 约定购回 担保形式 质押,不过户 交易过户 质押,不过户 融资比例 不超过60% 融资期限 期限灵活,最长不超过3年期限灵活,最长不超过年 般不超过2年,期限固定 融资成本 亭一议,普遍低于信托 亭一议,普遍低于信托 融资效率 T日交易,T+1日到账 T日交易,T+2日到账 半个月左右 资金用途 无限制 无限制 无限制 业务特点 高效、便捷:全面的股票满足中短期融资的高效融资工具资金起点高,灵活性差 服务对象 信托/银行/政府融资平台的 股权融资类客户资源 中小股东 大股东客户 交易费用 易费用低,主妥包括佣金。交易费用3‰以上,包括佣金、固定 质押登记 费用、印花税等 无费用 中银万国证券 3.业务意义 ■行业层面 √增强证券行业股权融资的服务范時,建立券商综合理财服务平台; √增强证券公司在股权质押融资市场的占有率,提高交易效率,降低融资交易成本 ˇ满足客户中长期融资需求,盘活客户股权资产,吸引增量资产 ˇ充分发挥公司在项目资源和资金资源上的优势,重新切分大小非客户资源,有效增加公司的 托管市值规模 √增加公司业务收人,获取低风险、稳定收益的资产资源,提高非通道业务的创收能力 中银万国证券 二、业务规则 1.交易模式 5交易申报 9违约与处置 2交易主体 6提前与延期 10.权益处理 3额度管理 7交易定价与费用 11异常情形处理 ■4标的证券及质押率8交易盯市 中银万国证券 交易模式 ■场外协商、场内成交 股纂质押回购交易模式示例图 交易所进行成交确认、结算公司办理资金划付和证券质押 ■交易账户 --签署业务协议 客户使 证券账户即可参与交易;交易所资格报备 ■资金结算 日成交、T+1日资金到账可取可用 融入方 交易协议书,交易委托 证券公司 交易时间 海证券交易所股票质押回购交易时间为每个交易日的 交易申报 9:30至11:30、1330至1500,交易时间允许撤单;深圳证 券交易所股票质押回购交易时间为每个交易日的9:15至 成交回报 0、13:30至15:30,系统即时确认成交,交易时间不允 交易所 ■交易期限 票质押式回购交易的购回交易日由双方约定(若预先确 的购回交易日为非交易日的,实际购回日期为预先确 交易日的前一交易日),购回期限最长不超过3年,延期后 累计的购回期限不超过3年 质押登记 结算公司 中银万国证券