国际金融风险管理全解.pptVIP

国你金融风险管理 今假设你是一个出口商,产品出口到英 国。你坚信今天英镑的远期汇率对未 来的即期汇率远远低估,公司要求你 对未来的英镑收入做套期保值。你认 为适用远期套期保值和卖出期权哪种 方式更合适? 332外汇风险管理 外汇风险管理是指涉外经济主体对外 汇市场可能出现的变化采取相应的对 策,以避免汇率变动可能造成的损失。 对于不同类型的外汇风险,应采取不同的 管理方法 1.交易风险的管理 s对于交易风险,有以下几类方法供选择:P 1)签订合同时可采取的防范措施 (1)选择好合同货币 首先,争取使用本国货币作为合同货币 今其次,出口、外币债权争取使用硬币,进 、外币债务争取使用软币。 所谓硬币( Hard Money),是指在外 汇市场上汇率呈现升值趋势的货币。所谓 软币( Soft Money),是指在外汇市场上 汇率呈现贬值趋势的货币。 (2)调整价格(利率),或者软硬 币搭配。 (3)在合同中加列货币保值条款。 货币保值,是指选择某种与合同货币 不一致的、价值稳定的货币,将合同 金额转换为所选货币来表示,在结算 或清偿时,按所选货币表示的金额以 合同货币来完成收付。 2)金融市场操作。 (1)现汇交易 (2)远期外汇交易。 (3)期货交易 (4)期权交易。 今我国某公司6月1日从美国进口一批货物,价值100 万美元,支付条件为90天远期不可撤消信用证, 假设90天远期汇率为USD=CNY7.8900/20,该公 司为了防止90天后美元升值而产生外汇风险,决 定采用远期合同法避险。请问如何操作? 我国某公司6月1日准备从德国进口一批服装,金 额为130万欧元,该年的9月1日付款,假设6月1日 的3个月期欧元的期货价格为EUR1=USD0.9050, 交割日为12月10日。问:该公司应怎样利用外汇 期货交易来防范外汇风险? BS法 BORROW,即进出口商各自向银行借入所需款项 SPOT,即进出口商各自将借来的款项拿到即期外汇市场 上购买所需货币; NVEST,即进出口商各自用购买到的货币进行投资 最后,到期后进出口商各自归还借款或货款。