大额风险暴露管理办法解读.pdfVIP

. 2018 年年初面向社会征求意见的《商业银行大额风险暴露管理办法》正式 发文。整体来看， 我们认为正式文件相较征求意见稿有所放松， 做了更细致的规 定(尤其是在匿名客户的认定上 ) ，给了更长的过渡期 ( 匿名客户给了一年半至 2019 年底 )，市场所面临的冲击相对更小。 1、什么是大额风险暴露 ? 大额风险暴露， 简单来说就是银行因为将大量资金投资于某项存在信用风险 的资产而使其面对的风险敞口较大。 这种情况下， 一旦风险事件出现， 银行所受 的影响也就比较大， 所以监管要规定银行将资金投向某一个客户不能超过一定限 度，并且让所有资产的风险可见、可控。 根据过去的发展情况来看，银行的钱喜欢集中在两个地方，一个是信贷方面 集中在大型国企央企，另一个投资方面集中在同业。 所以大额风险暴露主要的监管指标就是三个：非同业单一客户、非同业关联 客户、同业客户。 2 、为什么要推出大额风险暴露 ? 有三个原因：一是为了避免信贷过于集中。我国银行授信的时候出于风险、 中间业务往来、关系维护等各方面的考虑，容易向大国企、央企等企业倾斜，导 致信贷资源分布过于集中，银行所面临的风险较大。 二是避免多层嵌套。虽然银行授信也是相关监管指标限制，而且对于一些明 显限制的领域比如房地产、 城投等银行也存在监管规定， 但这些客户要么能提供 更高的收益率，要么是优质客户，能够给银行带来存款、其他业务等，所以当这 ;. . 些企业在耗费了其在银行的信贷额度或授信后还有资金需求时， 有些银行为了继 续放钱给这些企业，会将资金通过同业或者表外等各种通道多层嵌套， 规避监管。 在层层同业的渠道中，监管很难穿透，不容易识别风险。 三是整治同业乱象，避免资金空转，引导同业回归流动性管理的本源。在过 去几年时间里， 有些银行通过发行存单募集资金， 投资于金融资管产品进行无风 险套利，这些资管产品在此后又将资金投向银行的同业存单等资产， 从而出现了 资金从银行来又回归银行的空转现象，还有部分银行也利用货基虚增存款等。 3 、有什么影响 ? 与征求意见稿相比，此次正式文件有四处不同，整体来说，较征求意见稿有 所放松。 一是删除了对同业客户的认定 (原征求意见稿规定 “同业客户指经金融监管 机构批准设立的金融机构。 ”)，给了银行及具体实施的监管机构更大的自主权。 实务中，我们预计大部分银行与地方监管部门对同业客户的认定仍会保留， 影响 不大。 二是明确了大额风险暴露管理报告应在年初 30 个工作日内提交，并将原本 征求意见稿中的至少一次的频率要求准确定为每年一次。 三是细化了对集团客户区分，要求 “非同业集团客户成员包括金融机构的， 商业银行对该集团客户的风险暴露限额适用本办法第九条规定 ”。我们预计影响 不大，因为无论是非同业集团客户还是同业集团客户， 监管都要求风险暴露额不 能超过一级资本净额的 25% 。 ;. . 四是给