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《跟我学波动》 - 莫大 跟我学波动 1,,,, 波动分析起源于艾略特波浪理论 (2011-05-21 09:36:29) 莫大 序言 艾略特波浪理论的诞生 拉尔夫 ?. 纳尔逊 ?. 艾略特 (R.N.Elliott) 是大器晚成者。 他原来是位会计师，曾供职于餐馆和铁路公司。奇怪的是，他没有在基本分析 领域建功立业，却成了技术 分析的大宗师。 1927 年，艾略特 50 多岁时退休回家 养病。此间或许目睹了美国股市 1929 年前后的大多头与大崩盘，他选择了华尔街 股市 75 年的资料作为研究对象。幸运垂青不懈追求的人们，艾略特在 1934 年终于 提炼出一套完整的股市波动结构。在著名的投资顾问公司总裁柯林斯支持下，艾略 特在 1938 年出版了《波浪理论》一书。 1946 年，也就是在其逝世 2 年前，他完成 了关于波浪理论的集大成之作——《自然法则 : 宇宙的秘密》。 波浪理论集哲学、数字学、神秘学于一身，揭示了 股价波动的自然法则。 艾略特指出 : “我们的社会—经济进程全部发展的结果遵循一条规律，这规律 就是使它们在相似和不断再现的波浪系列或确定的数字及图形下重复自己”。他认 为股市遵循着一种周而复始的节律，完整的牛市周期由 8 浪构成，先是 5 浪上升， 随之有 3 浪下跌。波浪理论的数字基础为费波纳奇数列，即 1，1，2，3，5，8， 13，等等，以至无穷。波浪理论具有三个重要方面——形态、比例和时间，其重要 性依上述次序排列。上期谈到，在江恩理论中，这三个方面重要性次序恰好与波浪 理论的相反。 艾略特认为 : 波浪理论是“对道氏理论极为必要的补充”。约翰 ?墨菲指 出: “艾略特的大部分理论与道氏理论以及传统的图表技术天造地设般地吻合。然 而，艾略特波浪理论又向前迈了一步，对市场运作具备了全方位的透视能力”。道 氏理论的反转信号必须等到新趋势确认之后才发出，波浪理论对即将出现的顶部与 底部却能提前发出警告。所以说，波浪理论很可能是最包容并蓄的技术方法，不仅 具有预测功能，而且具有解释功能。因此有人将其称作“将技术分析的精髓发挥到 淋漓尽致的颠峰之作”。 1972 年美国投资人协会的研讨中的评价是 : “有一位天才，名叫艾略特，他发 现了‘波浪理论’”。有人 认为在此话之后还应加一句话 : “这个理论只有天才才能理解”。正因为艾略 特理论复杂玄奥，长期以来并不广为人知。 1978 年，当代波浪理论大师柏彻特等 人隆重推出《艾略特波浪理论》一书，并在 1984 年为期 3 个月的全美投资竞赛 中，柏彻特以 444.4%的获利率赢得总冠军，从而使得波浪理论迅速传播。 经典的波浪理论所著的体系，看起来似乎很完美，但研习者却会发现，事后分 析好像很有用，而事前分析经常会遇到似是而非的东西，以波浪理论所述的原则对 波动结构进行规划，经常会出现诸多选项。而在这些选项中，持有多头思维与空头 思维者，会分别选择与自己思维相近的选项，由此出现了主观臆断与实际走势完全 相反的走势。从另一层面讲波浪理论易学难精，使用起来非常困难。其中难点在 于，结构的性质难于事先定性，以及难于界定不同级次的浪型结构。由于上述原 因，诸多反波浪者讥讽波浪研习者道 : 洪湖水，浪打浪。千人千浪是波浪理论给予 人们的不良印象。事实上，尽管波浪理论有很多争议，但是在世界投资界仍然被广 泛应用。原因就在于，波浪理论在所有技术分析理论中系统最完善，最具全面性与 系统性，是其他技术工具所无法比拟的。即便是比尔 . 威廉姆的《混沌操作法》内 核也是以波 浪理论为基础，而融入了分形分析