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金融衍生产品、风险对冲 与银行市场风险管理 金融衍生产品、风险对冲 与银行市场风险管理 金融衍生产品与银行市场风险管理 远期、期货和期权衍生工具概念 远期、期货和期权收益和风险 利用远期、期货和期权对冲金融市场 风险 哈佛商学院经典案例解析 课程重点 ◆金融衍生产品 ◆金融市场 ◆企业和政府监管部门 ◆国际金融风险管理师协会GARP (Global Association of Risk Professionals ◆课程案例和例子 选取FRM( Financial Risk Manager) 金融风险管理师考试考题资料 金融衍生产品与银行市场风险管理 口银行当前只能交易黄金和白银,不能满 足银行市场风险管理的需求和客户投资 理财要求。 口大资管时代,银行如何利用金融衍生产 品承担一定的风险获得收益? 口我国发展期货市场和多层次资本市场给 银行带来重大机遇,如何有效利用期货 管理银行市场风险? 金融市场风险管理 口金融衍生产品对冲市场风险 ■风险对冲降低金融市场风险 口重视金融市场异常波动 口关注世界各国有关金融衍生品会计处 理制度不同 口警惕现金大量流出的流动性风险 我国期货市场未来发展( 第十三届上海衍生品市场论坛2016年5月25日-26 日举行。讨论中国期货及衍生品市场在供给侧改 革大背景下的发展与合作展望前景,衍生品市场 如何进一步服务好实体经济? 论坛主题: 上呼品 供给侧改革下的期货 市场服务实体经济 证监会副主席万星 我国期货市场未来发展(二) 口证监会副主席方星海指出重点完善以重点产品 为导向的期货品种上市机制,上市更多产品, 实行有效监管,不断改革完善相关制度。 口研究允许未来银行投资其它重要商品期货(黄 金和白银除外),管控自身和客户市场风险。 金融衍生产品(-) 口金融衍生产品 股票、债券、 期货、远期、 黄金和外汇等期权和豆换等 基础金融资产 金融衍生产品 口投资者需求 ■风险对冲( Risk Hedge) 降低风险套期保值 套利( Arbitrage):无风险获利 ■投机:以高风险博取高收益 金融衍生产品(二) 口金融衍生产品种类 般金融衍生产品 口互换、期货、远期、期权 ■信用衍生产品 口信用违约互换CDS Credit Default Swap) 口总收益互换等 远期和期货一一远期 口远期 ■交易双方约定在未来特定时间按照特定价格 买卖某项资产的合约。 口特定价格是资产交割价格,合约中资产 称为标的资产。 口合约中购买资产方称为多头,出售资产 方称为空头。 ■交易特点:不盯市,在合约到期日结算 ■在场外交易(TC),合约内容非标准化, 般指定一个交割日。