山东黄金IPO调查汇报投资银行学.pptx

IPO承销汇报组员任务介绍组长：负责介绍各部分完成情况和团队主要收获组员：1 负责介绍选该支股票的理由组员：2 负责介绍该家上市企业的尽职调查报告组员：3负责介绍该企业招股说明书的 主要内容组员：4负责介绍该企业IPO时的股票定价流程组员：5负责介绍该企业的路演询价组员：6负责回答提问 选“山东黄金”的理由一.行业分析黄金行业目前处于一个比较好的发展阶段选“山东黄金”的理由二.公司分析——与中金黄金的比较选“山东黄金”的理由调查公司：山东黄金集团有限公司调查内容：山东黄金集团有限公司所提供和填写的申报材料调查要求：真实性、准确性、完整性发现问题：风险问题：一、市场风险二、业务经营风险三、财务风险四、管理风险五、政策性风险六、其他风险发现问题：业务经营风险 （一）过度依赖资源储备的风险 （二）产品结构相对单一以及行业不景气的风险 （三）原材料、能源供应风险发现问题： 财务风险 （一）净资产收益率下降引致的风险 （二）公司对银行借款的债务偿还风险 （三）财务内部控制及对外投资财务失控的风险解决办法对策： 针对业务经营风险 针对财务风险介绍IPO招股说明书 本次发行概况 发行人基本情况 募集资金运用 主要风险因素 重大事项说明介绍IPO招股说明书本次发行的基本情况1.股票种类：人民币普通股（A股）2.每股面值：1.00元3.发行股数：6,000万股4.每股发行价格：4.78元/股5.发行市盈率：17.84倍6.发行方式：采用向二级市场投资者定价配售的方式发行9.承销方式：余额包销方式10.预计实收募股资金： 27,143万元11.发行费用计算：总额为1,537万元，主要包括承销费用、审计费用、评估费用、律师费用、发行手续费用、审核费等项目面值发行价格发行费用募集资金每股1.004.780.2564.524合计60,000,000286,800,00015,370,000271,430,000介绍IPO招股说明书有关发行的时间安排招股说明书及摘要刊登日期2003年8月8日发行公告刊登日期2003年8月11日预计上市日期2003年8月28日介绍IPO招股说明书本次发行新股的有关当事人1.发行人： 山东黄金矿业股份有限公司2.上市推荐人：西部证券股份有限公司 东北证券有限责任公司3.发行人律师事务所: 北京市中伦金通律师事务所4.审计机构： 山东乾聚有限责任会计师事务所5.资产评估机构： 山东正源和信责任会计师事务所介绍IPO招股说明书发行人基本情况组织结构主要业务批准许可范围内的黄金开采、选冶，黄金矿山专用设备、建筑装饰材料（不含国家法律法规限制产品）的生产、销售。介绍IPO招股说明书募集资金运用序号项目名称项目投资额（万元）1收购山东黄金集团有限公司焦家金矿13,831.502新城金矿深部开采工程项目4,850.003新城金矿深部开拓配套工程项目7,094.684焦家金矿引进黄金精炼新工艺技术改造项目1，284.00合计 27,060.18 本次募集资金总量与项目的资金需求量相当。介绍IPO招股说明书主要风险公司的主要风险： 过度依赖资源储备有限的黄金储量 新能源的担忧 市场动荡已探明的保有地质储量按年开采矿石量为41.25万吨计算可服务16.1年介绍IPO招股说明书重大法律诉讼注意事项截止招股说明书签署之日止：?不存在对本公司财务状况，经营状况，声誉，业务活动，未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项?不存在持有发行人20%以上的股东，控股子公司，发行人懂事，监事，高级管理人员和核心技术人员作为一方方式人的重大诉讼或仲裁事项?不存在董事，监事，高级管理人员和核心技术人员收到刑事起诉的情况股票定价 本次股票发行拟采用向二级市场投资者配售的方式。 确定本次股票发行价格考虑的主要因素包括： 本公司的股本结构 本次股票发行拟募集的资金数额 本公司经营状况及效益测算 黄金行业的发展前景及行业特点 相关行业可比上市公司的市盈率情况 当前股票一二级市场的差价 当前股票市场整体状况股票定价 定价方法：实体自由现金流量折现法、权益自由现金流量折现法、可比公司市盈率倍数法。然后与主承销商协商确定发行价格区间。本次股票发行价格为4.78元/股，按照2002年度实现的每股盈利计算，本次发行市盈率为17.84倍，本次股票发行后每股净资产（全面摊薄）为3.13元（不考虑期间变化）。股票定价可比公司定价法：可比公司定价法也称“可比公司法”，是以二级市场上的同类公司股票的市场价值作为参照物，将拟定发行公司股票与之比较，从而估算出拟发行股票公司的市场价值，据以确定新股的发行价格或定价区间。在可比公司定价法中，作为资本乘数的财务比率主要有市盈率、价格与账面价值比率、价格与销售收入比率等，这些财务比率反应的是公司股权市场价值与业绩之间的关系。其中最常用的