信用分析培训课件.pptx

第七章 信用分析; 第一节 流动性 ;（一）流动资产和流动负债;（1）与贷款担保相关的或有负债，计算营运资本时需要评估此类或有事件发生的可能性。 （2）因无法取消的经营性租赁协议而形成的未来最低租赁付款额 （3）长期资产建筑或购买合同，通常需要按实际进度付款，此类付款义务在报表附 注中作为承诺来披露，而不是在资产负债表中列为负债，在分析中计算营运资本时，应该将此类承诺包含在内。;（二）流动性的营运资本计量;（三）流动比率（Current Ratio ）;3、流动比率的分子 （1）现金和现金等价物 （2）可销售证券 （3）应收账款 （4）存货 （5）预付费用 4、流动比率的分母考虑 应付账款因销售而不同 流动负债不包括预期现金流出; （四）流动比率的分析应用;3、比较分析—— 趋势分析 ;4、比率管理(粉饰) 在邻近期末时，管理层可能会加紧催收款、降低库存，并将正常的采购向后推延。 5、分析的经验规则(2:1) 当流动比率为2：1或更好时，企业财务处于稳健状态， (但不能太高——流动负债有充分保障的同时，也反映了资源利用效率低下);注意 在评价流动比率时，流动资产的质量和流动负债的构成更为重要。 营运资本需求因行业状况和企业营业周期的长度不同而各异。 ;制作：鄢志娟;制作：鄢志娟;6、净营业周期分析;（五）以现金为基础的流动性比率指标;二、流动性的经营活动分析;4、应收账款流动性指标的解释;（二）存货周转率指标;（三）流动负债的流动性;3、应付账款周转天数 平均付款期 表明公司偿付供应商债务所需要的平均时间 应付账款周转率 本指标表明公司采用赊购方式购货时的付款速度.;三、其他流动性指标;（二）酸性试验（速动) 比率 – 可对流动性进行更严格的测试 （三）现金流量指标 可以克服流动比率的静态属性，因为其作为分析的是一项流量指标 ;（四）财务弹性- 公司财务措施应对资金流意外中断的能力 从各种渠道借款的能力；增加权益资本的能力，出售和重新部署资产的能力，或者调整经营水平和方向以适应环境变化的能力； （五）管理层讨论与分析 财务状况部分要求讨论流动性，–包括可能影响公司创造现金能力的已知趋势、需求、承诺或不确定性。 （六）模拟分析 分析公司资源状况和政策变化影响的一项极为有用的技术 ;第二节 资本结构和偿付能力;（一）资本结构的重要性;债务和权益的特征;（二）使用债务资本的动因;2、利息的减税作用;3、杠杆的其他作用;（三）资本结构分析的调整;二、资本结构的构成与偿付能力; (二）用于偿付能力分析的资本结构指标;　 ;年份 ;年份;（三）资本结构指标的解释;（四）以资产为基础的偿付能力指标;三、收益补偿;（二）已获利息倍数分析;（三）现金流与固定支出的关系;（四）收益补偿指标的解释;（五）资本结构的风险与回报;1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。八月-20八月-20Friday, August 14, 2020 2、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。17:38:3317:38:3317:388/14/2020 5:38:33 PM 3、每天只看目标，别老想障碍。八月-2017:38:3317:38Aug-2014-Aug-20 4、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。17:38:3317:38:3317:38Friday, August 14, 2020 5、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。八月-20八月-2017:38:3317:38:33August 14, 2020 6、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。14 八月 20205:38:33 下午17:38:33八月-20 7、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。八月 205:38 下午八月-2017:38August 14, 2020 8、业余生活要有意义，不要越轨。2020/8/14 17:38:3317:38:3314 August 2020 9、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。5:38:33 下午5:38 下午17:38:33八月-20 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。8/14/2020 5:38:33 PM17:38:3314-八月-20 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。8/14/2020 5:38 PM8/14/2020 5:38 PM八月-20八月-20