某公司营运资金管理与决策讲义课件.pptx

第四篇 营运资金管理与决策;一、短期投资与长期投资的比较;筹资组合;如何确定资金来源的期限结构？;现金管理;现金的产生与流转过程;持现动机;现金管理目标;现金管理内容;现金管理内容;确定最佳现金余额的几种模型——现金控制模型;1 现金周转模型;2 因素分析模型;3 存货模型（Inventory Model）  (Baumol Model);4 随机模型（Stochastic Model） （Miller-Orr Model）;;5 对随机模型的修正;应 收 账 款 管 理;小资料：;一、应收帐款的功能;一、应收帐款的功能;二、应收帐款的成本;三、影响应收帐款投资水平的因素;赊销占总销售的百分比;四、应收帐款投资决策变量分析;四、应收帐款投资决策变量分析;四、应收帐款投资决策变量分析;根据 ;四、应收帐款投资决策变量分析信用条件变化比较表;四、应收帐款投资决策变量分析;四、应收帐款投资决策变量分析信用标准变化比较表;四、应收帐款投资决策变量分析;评价客户信用风险的常用方法之一;评价客户信用风险的常用方法之二;评价客户信用风险的常用方法之三;Z值分析法结果识别：;评价客户信用风险的常用方法之四;综合评分法的应用举例;四、应收帐款投资决策变量分析;四、应收帐款投资决策变量分析;四、应收帐款投资决策变量分析收款政策变化比较表;五、赊销策略变更的决策方法 ——增量分析法;增量分析法的分析过程：;六、增量分析法的应用举例;现在信用政策情况下的销售收入;对“只对预计坏帐损失率在5%以下的顾客提供商业信用”方案的分析：;对“只对预计坏帐损失率在5%以下的顾客提供商业信用”方案的分析：;对“只对预计坏帐损失率在5%以下的顾客提供商业信用”方案的分析：;七、应收帐款的日常管理;信用评分与坏帐损失率对照表;应收帐款帐龄结构分析表;库 存 投 资 决 策;经济批量模型;有数量折扣的订货批量模型;订货点的确定;两个事实： ;一个重要公式;考虑每种方式的成本、风险、优缺点;例如G公司的一个供应商提供的信用条件为：2/10，n30。即G公司 如果在10天内付款，可获得2%的现金折扣； 如果在10天以后至30???内付款，则需支付全额货款。 若G公司直到第30天才付货款，它晚付款，相当于供应商为它提供了融资，那么它享用这次融资的资金成本是多少？ ;利用商业信用筹资的优缺点;银行信用;实际利息率的计算方法;例如：MM饮料公司从银行获得了30万美元的信贷额度，目前该公司需要资金20万，期限为6个月，银行要求的补偿性存款为实际贷款额的10%，贷款的年利率为12%。 （1） 若公司目前在提供贷款的银行中没有存款，那么公司贷款后使用20万元资金的成本是多少？ （2）若公司在该银行有存款，且规定最小存款余额为4万。那么公司贷款后使用20万元资金的成本最小是多少？ (3)若公司在该银行有存款，但规定最小存款余额为1万。那么公司贷款后使用20万元资金的成本最小是多少？ ; 商业票据概念、优缺点、成本计算;担保信用融资来源;应收帐款抵押贷款 J公司是一家制造电子原器件的公司，最近需融资30万元。J公司的销售信用条件为60天，客户都在信用期限末付款，平均每月赊销20万元，因此应收帐款平均余额为40万元。公司将全部应收帐款抵押给开户银行，获得了 应收帐款抵押金额的75%的贷款，贷款利率为13%，银行对所有抵押的应收帐款收取1%的服务费。那么这笔应收帐款抵押融资的实际成本是多少？;应收帐款代理 例如，R公司将10万元应收帐款进行代理融资，销售信用条件为60天， 代理费用为2%， 储备金为6%， 预付利率为每月1%，利息在贷款初先行扣除。 那么这笔应收帐款代理融资的实际成本是多少？;1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。八月-20八月-20Sunday, August 16, 2020 2、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。11:10:1311:10:1311:108/16/2020 11:10:13 AM 3、每天只看目标，别老想障碍。八月-2011:10:1311:10Aug-2016-Aug-20 4、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。11:10:1311:10:1311:10Sunday, August 16, 2020 5、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。八月-20八月-2011:10:1311:10:13August 16, 2020 6、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。16 八月 202011:10:13