LLDPE期货套期保值方案.pdf

LLDPE 期货套期保值交易方案 一、企业套期保值交易的意义2 二、套期保值的概念 2 （一）买入套期保值2 （二）卖出套期保值2 三、套期保值的原理3 四、LLDPE 套期保值适用对象3 （一）买入套期保值适用对象3 （二）卖出套期保值适用对象3 五、LLDPE 套期保值案例分析3 （一）某企业买入套期保值的操作3 （二）某企业卖出套期保值的操作4 六、套期保值的作用4 （一）提高了企业资金效率4 （二）有利于现货合同的顺利签订4 （三）有利于企业融资与扩大生产经营5 七、套期保值交易注意事项5 （一）必须密切关注基差的变化5 （二）套期保值数量原则上应与现货数量相当5 （三）套期保值交易的目的是为了追求稳定收益6 （四）套期保值不等于实物交割 6 八、企业套期保值应注意的问题6 （一）坚持专人负责的原则6 （二）选择与现货相关的品种进行套期保值6 （三）以防御现货经营风险为目的 8 （四）坚持交易方向相反、商品数量相等或相当、交货月 份相同或相近的原则7 （五）充分考虑成本和预期利润水平7 九、企业开展套期保值的交易程序7 （一）市场行情分析7 （三）套期保值方案的实施 7 （四）套期保值头寸的交割7 （五）资金管理与调拨8 十、企业开展套期保值过程的监督管理8 （一）套期保值计划制定过程中的监督8 （二）套期保值交易过程中的监督8 （三）事后的监督稽核体系8 十一、四月行情展望9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 一、企业套期保值交易的意义 对于线性低密度聚乙烯（LLDPE）的生产和经营企业来说，市场价格变动是影响其利润的 主要因素。LLDPE 作为石油和天然气的下游产品，其价格除了受石油和天然气等价格影响外， 宏观经济形势、农业、建筑业、汽车制造等相关行业，都会对 LLDPE 市场价格产生不同程度 的影响。 13000 LLDPE现货价格 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 3 4 4 0 2 3 4 5 6 2 5 6 7 9 9 1 2 2 2 5 0 0 1 2 3 0 3 0 2 1 1 0 2 1 0 2 2 1 0 2 1 0 0 2 1 0 2 2 1 0 2 1 1 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3 8 8 9 0 1 1 2 1 1 2 3 4 4 5 6 7 7 8 9 9 0 1 2 2 1 2 - 0 0 0 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 - - 1 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1 1 1 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1