如何更好通过养老金融产品实现“老有所养”.pdfVIP

目录 一、个人养老金产品的资产配置理论 3 二、美国个人养老金融产品的发展经验4 1. 目标日期基金 4 2. 目标风险基金 6 三、我国目前养老金融产品的现状 8 （1 ）银行系养老产品：银行养老理财 8 （2 ）保险系养老产品：商业养老保险、养老保障管理产品、住房反向抵押养老产品 8 （3 ）基金系养老产品：养老目标日期基金、养老目标风险基金 10 （4 ）信托系养老产品：养老财产信托、养老消费信托 13 四、海外养老金融产品的发展对我国的启示 14 1. 国内个人养老金融特征：资产配置偏低风险资产，收益率多数在3%-5%左右 14 2. 与海外比较，我国个人养老金融产品期限偏短，风险等级偏低 14 3. 与海外比较，我国个人养老金融产品内嵌资产配置服务较少 15 图表 图表1：美国历年养老基金规模：占比最大的为DC 计划和 IRAs 计划（左）；DC 计划和 IRAs 主要通过公募基金投 资（2019 年）（右）4 图表2：Vanguard 的目标日期基金系列的下滑曲线（左）和各目标日期基金的资产配置（右）5 图表3：Fidelity 的目标日期基金系列的下滑曲线（左）和各目标日期基