EMI，高频数据的简化跟踪指标.pdfVIP

经济动能指数 （Economic Momentum Index） 本文构建的经济动能指数 （Economic Momentum Index，EMI）是反映宏观经济冷暖的同 步指标，能够起到即时预测（Nowcasting）的作用，并对宏观基本面进行及时和高频的跟 踪。本文构建经济动能指数EMI 的意义在于以下几点： （1）宏观经济指标系统较为繁杂，经济动能指数可以起到一定的简化作用。宏观经济的 跟踪指标十分庞杂，自上而下，由点及面，从宏观体系层面到中观行业层面，再到微观企 业层面的数据错综复杂。在我们的日常跟踪实践中，若对每个不同的指标都进行跟踪分析， 实际上很难对整体经济运行景气度形成一个明确的整体性认知。而经济动能指数则将若干 经济指标进行处理汇总，简洁明了，能够较好地帮助我们判断经济形势的动态变化与特征。 （2）宏观经济指标频率不一，较为关键的数据多为月度数据且