金融工具与金融市场 模块一 非存款性金融机构概述 3.1 非存款性金融机构.pptxVIP

模块一 非存款性金融机构概述 1.你了解哪些非存款性金融机构？ 2.如果你30岁，是一名普通上班族，月收入20000元，除去日常开支你还剩余10000，如何用这10000元配置你的金融资产？ 讨论： 一、非存款性金融机构的性质及种类 非存款性金融机构是指主要不以吸收存款为资金来源，而从事投资和其他金融服务的金融机构。 契约型机构 主要是保险公司和养老保险机构等。根据合同收取一定的费用或资金，用于金融服务和投资 投资中介机构 主要以收取佣金和手续费为收入来源，也通过投资的方式获得收入，包括投资银行（证券公司）、财务公司、投资公司、信托公司、租赁公司、金融公司等 一、非存款性金融机构的性质及种类 非存款性金融机构的特点 业务的专业化程度高，业务之间存在较大的区别 各类金融机构需要专门的金融人才进行专业化服务，同时由于特定的服务对象和市场不同，业务运作也大不相同，业务差异较大。 业务承担的风险不同，相互的传染性较弱 相对来说投资银行、证券公司风险较高，基金管理公司较低，保险公司和社会保障基金风险最低。 业务的开展与金融市场密切相关 一个国家或地区非存款类金融机构种类的多少，往往代表着其金融市场的成熟程度。 二、保险公司 保险在美国是一个重要行业。大多数人持有一种或多种类型的保单(健康保险、人寿保险、房屋保险、汽车保险、伤残保险等)，保险公司的年均收入超过600亿美元。 保险公司也是一个重要的吸纳人才的雇主，尤其是商科专业人才。图1显示1960~2009年保险行业雇用的人员数目。这个数字在20世纪60年代、70年代和80年代早期增长迅速。(目前，远超过200万的美国人在保险行业就职。) 二、保险公司 图1 美国保险行业就业人数 二、保险公司 2017年前10月，中国保险业保费收入3.24万亿 二、保险公司 风险转移的三种方法：套期保值、保险和分散投资 不确定性风险 确定性支出 保险 保险公司是什么样的机构？ 保险公司也是金融机构。通过出售保单的方式筹集资金，然后再投资于股票、债券、银行存款等金融资产。 与银行开展业务的方式不同，保险公司的资产转换为普通股公司和居民家庭提供了风险转移的方式，也为自己挣得利润。 二、保险公司 业务经营符合大数法则 大数法则是保险经营的数理基础。 业务具有独特的风险管理技术和要求 通过数学概率计算，掌握出险概率，来承担和分散风险。 通过收取保费，集合大量分散的储蓄资金 集中保费一方面可增强偿付能力，另一方面还可通过资金的合理运用增加收益。 保险公司的运作特点 二、保险公司 保险公司的主要业务 筹集资本金 我国保险公司注册资本最低限额为人民币2亿元 出售保单，收取保费 保险公司通过出售保单获得保费收入，这是保险 公司的主营业务。 给付赔偿款 保险公司在出售保单的同时就相应承担了保险责 任。当被保险人发生保险事故遭受损失时，保险公 司应当承担给付赔偿款的义务。 证券投资 证券投资是保险公司资金的主要运作方向。 二、保险公司 保险管理 逆向选择 在交易之前，信息不对称所导致的问题。金融市场的逆向选择是指那些最可能制造不良后果（逆向）即制造信贷风险的潜在借款人，通常是那些积极寻求贷款，并最有可能获得贷款的人。 道德风险 在交易之后，信息不对称所导致的问题是道德风险。金融市场的道德风险是借款人可能从事不利于贷款人（不道德）的活动的风险。 二、保险公司 保险公司的逆向选择和道德风险 逆向选择：最愿意购买的保险的人往往是那些有可能从保 险得到大量资金赔偿的人。 道德风险：在投保后，人们往往不会采取积极措施去防范保险事件的发生，被保险者反而会承担更大的风险。 讨论: 假如你是一家公司的老板，你会担心员工存在哪些道德风险问题？ 二、保险公司 保险公司的逆向选择和道德风险 如何防范道德风险带来的损失 限制性条款 注销保险 免赔额与联合保险 如何防范逆向选择带来的损失 筛选 根据风险确定保费 二、保险公司 为了减少逆向选择，保险公司试图从低风险保险中筛选出高风险保险。因此，有效的信息收集程序是保险管理的一个重要原则。 当你申请汽车保险时，你的保险代理人所做的第一件事就是询问关于你的驾驶记录的有关问题(超速罚单和交通事故的次数)，你所投保的车的类型以及有关的一些私人问题(年龄、婚姻状况等)。 如果你申请一份人寿保险，你也会经历类似的询问，甚至会被问到一些更加私人的问题，如你的健康吸烟的习惯以及药物和酒精使用情况等。人寿保险公司甚至会要求包括血检和尿检的医学鉴定(通常由一家独立的公司执行)。依靠这些信息，保险公司可以确定是应该接受你的保险申请，还是因为你带来的风险太大，对保险公司来说只能算是无法获利的客户而拒绝你的请求。