ATR指标(真实波动幅度均值)的使用方法和原理[整理].pdf

精品文档 ·可编辑版 Average True Range 真实波动幅度均值 每日指标：ATR 平均真实波幅 (ATR) 是 J. Welles Wilder Jr 发明的指标，用来测量价格的波动性。 ATR 不指示价格的运动 方向，只是价格波动的程度或者以点数表示的波动性。他观察到随着趋势的发展,市场参与者的情绪反应更加强 烈，日波幅逐渐增大。同样地，方向不明，在一定的范围盘整时，平均真实波幅最终向上突破通常也指示了价格 的突破。 真实波动幅度均值（ATR ）是优秀的交易系统设计者的一个不可缺少的工具，它称得上是技术指标中的一匹 真正的劲马。每一位系统交易者都应当熟悉ATR 及其具有的许多有用功能。其众多应用包括：参数设置，入市， 止损，获利等，甚至是资金管理中的一个非常有价值的辅助工具。 ATR 是如何计算的？下面我们会简单解释的；如何利用ART 设计交易系统？我们随后也会用几个简单例子说明 众多方法中的一些。 平均真实波幅是真实波幅的移动平均。 Wilder 定义真实波动范围（TR ）为以下的最大者： 1、当前的最高减去当前的最低值。 2 、当前的最高减去前收盘的绝对值。 3、当前的最低减去前收盘的绝对值。 说明: 真实波动范围最早用在经常跳空的期货市场，这在外汇市场中不常见，但是测量波幅的技术还是适用 的。 Wilder 然后计算TR 的移动平均值（ATR ）: TR=( ATR(t-1)* (P-1)+ TR(t))/P 其中: P= ATR 的周期,t=当前日 如何计算真实波动幅度均值（ATR ） 波动幅度：单根K 线图最高点和最低点间的距离。（译者将原文用的是条形图改为我们熟悉的K 线图） 真实波动幅度：是以下三个波动幅度的最大值 1. 当天最高点和最低点间的距离 H-C 2. 前一天收盘价和当天最高价间的距离 ｜REF(C,1)-H ｜，或 3. 前一天收盘价和当天最低价间的距离 ｜REF(C,1)-L ｜　 当日K 线图出现缺口时，真实波动幅度和单根K 线的波动幅度是不同的。 真实波动幅度均值就是真实波动幅度的平均值 然而，我们不妨假定在上面的例子中，玉米在两天内的真实波动幅度均值（ATR ）是500 美元，日元在两天 内的真实波动幅度均值（ATR ）是2,000 美元。如果我们把止损水平设置为1.5 倍的ATR （即用ATR 表示的止 损水平），我们就能在这两个市场使用相同的标准（即1.5 倍的ATR ），玉米的止损水平会是750 美元，日元的止 损水平会是3000 美元。 现在让我们假定市场条件变了，玉米波动性变的很高，两天之内运动了1000 美元；而日元变得很平静，两 天之内只运动了1000 美元。如果我们还使用以前的用美元数量表示的止损水平，即玉米的止损水平仍然定为 750 美元，日元的止损水平仍然定为3000 美元，那么现在玉米的止损水平定的太近了，而日元的止损水平又定 得太远了。然而，用ATR 的某一倍数表示的止损水平能适应市场的变化，1.5 倍ATR 的止损水平将自动调整玉 米和日元的止损水平分别为1500 美元。用ATR 表示的止损水平能自动适应市场的变化，同时不会改变原先的止 损标准，新情况下的止损标准与以前的止损标准一样，同是1.5 倍ATR 。 ATR 作为市场波动性指标具有的通用性和适应性的使用价值无论怎么肯定都不过分。ATR 对于建立坚实的 交易系统是非常有价值的（也就是说交易系统可能在未来同样有效），而且他们能不加修饰的用于多个市场。使 用ATR 你可以设计一个既适用于玉米市场，同样也可以在没有任何修改的情况下用于日元市场。但是，或许更 重要的是，你可以建立一个系统，它不仅在玉米的历史数据测试中表现良好，它同样也很有可能在未来即使玉米 精品文档 ·可编辑版 市场变化很大的情况下仍然表现良好。 ATR 作为一种入场工具的应用示例 入场背景：（记住，入场背景告诉我们不久将会出现交易机会，而入场触发器告诉我们现在入场交易） 波动区间收缩背景：许多技术派已经注意到大幅价格运动往往出现在价格平静的横盘整理之后。通过比较短 期ATR 和长期ATR 可以非常容易